黄金价格因与美元和国债收益率的密切关系而经受考验

黄金/美元分析

黄金/美国财政部的关联性出现翻转。关注美元。现货黄金价格测试关键的长期水平。

黄金基本面背景

黄金与美元和美国国债收益率之间的历史反比关系正在影响黄金。美元指数与黄金保持高度负相关，而债券收益率自2021年4月底以来一直表现出变化（注意相关性并不意味着因果关系！）。

下图从图表右侧的绿色和白色同步性可以看出这一现象。美元似乎是两者之间黄金价格的主要驱动力。目前的低利率环境也适应了较高的黄金价格，但不幸的是，对于黄金多头来说，目前的价格并不能反映基本面。

现货金VS.美国10年期国债收益率VS.DXY

从根本上讲我们可能看到黄金2019病毒疾病的增长，困扰着许多发展中国家和许多重要的金融和物流中心，比如最近的中国港口停工以及澳大利亚和新西兰对卫生事件的“零容忍”做法。与黄金的安全港关系一直帮助价格保持在关键之上。自两周前抛售以来的水平。

上周周三举行的联邦公开市场委员会会议纪要向市场参与者提供了一些指导，即量化宽松减量将在2021年底前恢复。2013年，减量谈判导致国债收益率上升，从而重创金价。美联储这次的做法更加谨慎，市场对上周的会议反应相对迟钝。

许多人将逐渐减少与紧缩联系在一起，这不应该是事实，因为逐渐减少只是指资产购买的放缓，而不是短期至中期的利率上升。因此，目前的低利率状况将持续一段时间，为黄金的韧性提供中期背景。不幸的是，美国经济数据的改善和地缘政治的紧张同时也有利于美元——这对现货金来说可能不会有好的结果。

黄金经济日历

本周的日程主要是周四的Jackson Hole经济研讨会，以及一些与美元相关的高影响力公告——有利的数据印刷可能会对现货黄金产生负面影响。

技术分析

黄金价格周线图

上面的每周现货金图表突出显示了过去几年的稳定趋势线支撑（黑色），而下面没有成功的烛光收盘突破。上周价格下跌，但很快恢复，本周结束时高于支撑位。这种延长的长烛光（蓝色）通常出现在所有市场的关键水平上，并且通常在价格上涨之前出现。低于支撑位的确认收盘可能为进一步下跌打开空间，而高于支撑位的收盘可能会看到价格收回最近的损失。

黄金价格日图表

关注日线图，关键的斐波那契水平已被测试，61.8%的1689.66为水平支撑位。当前的整固由本周的一堆小蜡烛显示出多头和空头在等待定向刺激时的犹豫不决。这一横盘移动可能形成一个潜在的牛市标志形态，上行可能来自于收盘价高于趋势线支撑位(黑色)，朝向1800.00心理水平。