FINRA 驱逐 Monmouth Capital Management，因违反 Reg BI 及过度交易

汇捷资讯监管合规关注「FINRA 驱逐 Monmouth Capital Management，因违反 Reg BI 及过度交易」。文中涉及Monmouth Capital Management、Reg BI、Gold、STAR。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国金融业监管局（FINRA）于2023年7月7日宣布，已驱逐 Monmouth Capital Management。该公司因违反 最佳利益监管规则（Reg BI）、未能监督其代表，以及向零售客户提供虚假和误导性的客户关系摘要披露而受到处罚。

关键要点

FINRA 发现，在2020年8月至2023年2月期间，Monmouth 通过六名代表过度交易了110个账户，其中42个账户还被频繁交易（churning），导致客户承担约390万美元的佣金和交易成本，并遭受重大损失。这些行为违反了 Reg BI 的谨慎义务以及《1934年证券交易法》第10(b)条和规则10b-5。

在一个案例中，客户账户的年化成本权益比率超过103%，意味着账户需增长超过103%才能覆盖佣金和交易成本。另一个案例中，年化成本权益比率超过72%，导致损失158,078美元。

Monmouth 未能采取合理措施监督这些客户账户的交易，尽管存在众多表明频繁交易的危险信号。例如，一个客户账户连续24个月出现在异常报告中，但公司无人审查这些报告，因此未能发现频繁交易。

此外，一些被频繁交易或过度交易的账户属于金星家庭（Gold Star Families），这些家庭在军人成员去世后，使用军事死亡抚恤金或军人团体人寿保险（SGLI）赔付金为账户提供资金。

FINRA 还发现，在2020年11月9日至2023年2月28日期间，Monmouth 在其 Form CRS 上作出虚假和误导性陈述，包括声称通过每日异常报告监控客户账户，但公司从未使用此类报告。

此事项源于客户向 FINRA 投诉一名前 Monmouth 注册代表。Monmouth 在不承认也不否认调查结果的情况下接受了处罚。

这是迄今为止第二家因违反 Reg BI 而被驱逐的公司。5月，FINRA 驱逐了经纪自营商 SW Financial，因其多项违规行为，包括在首次公开募股前（pre-IPO）证券的私募发行销售中向客户作出虚假陈述、频繁交易客户账户以及未能监督其代表。

影响解读

此次驱逐凸显了 FINRA 对违反 Reg BI 和客户保护规则的严厉态度。Monmouth 的行为导致客户遭受重大财务损失，尤其是金星家庭等脆弱群体。此案也提醒券商必须建立健全的监督体系，确保遵守监管要求，否则将面临严厉处罚。

关键对比

未来展望

随着 FINRA 继续严格执行 Reg BI，预计未来将有更多公司因违规行为受到处罚。券商需加强合规培训和监督，避免类似违规行为。

编辑总结

Monmouth Capital Management 因严重违反 Reg BI 和客户保护规则被 FINRA 驱逐，此案涉及对金星家庭等客户的过度交易和虚假披露，凸显了监管机构对违规行为的零容忍态度。