A股也復蘇！“煤飛色舞”后，吃藥喝酒行情延續性如何？

我是番薯，理性投資，從我做起。

今天可以說是“吃藥喝酒”的行情。

正如圈子周末分享的，618電商年中促銷節到來，消費困境反轉的預期，投資者情緒比較亢奮。

整體來說，還是符合我的預期。

中通客車12連板，走出了妖股的氣質。

在上周一，我在過去也說了對消費的邏輯看法，更可能是修復而非趨勢。

早在去年底開始，就用長江陸續替換了五糧液的倉位，首次建倉到目前漲幅11%。

同期，五糧液下跌了33%。

要是我不清掉五糧液，賬戶就不是回撤了6%，而是虧損。

本月我一直在強調，行業輪番觸底+政策題材輪動，這段時間也確實如此。

投資很簡單，似乎動動鼠標BS就可以了，實則是世上最難的事之一。

只有最優秀的10%才有盈利，而能夠達到長期穩定盈利的，恐怕更是百里挑一了。

為什么如此之難？

因為很多行業的認知，依靠的是知識積累，而一個優秀的投資者除了必要的知識儲備外，更重要的是對心性的磨礪，其中最難的便是盤外無物，不受情緒干擾。

像我這段時間的操作，也就是減倉了汽車、加了藥、逆變器，不眼紅短線每天10CM，做自己熟悉的就行了。

價值投資最大的優勢是，即便沒怎么操作，只要堅持持有好公司，長期來看，所獲得的回報也是不錯的。

就像我今天，因為重倉的醫藥漲了不少，所以收益還行。

盡管醫藥整體還沒回本，但我說過，醫藥是朝陽產業，未來的預期是不錯的，但短期很煎熬。

最后，再聊聊早盤號說的“煤飛色舞”。

2019年的牛市時，A股賺錢口訣是煤飛色舞鋼花濺，吃藥喝酒放長線。

煤飛之后，色舞的要素在迎頭趕上了嗎？

金屬消費明顯對經濟活動有更大彈性。

煤炭則主要是火電的動力煤，需求更加穩定。

所以，煤炭有強周期，而有色金屬相對次之。

以鋁為例，2007年至2020年精鋁消費量相較于經濟增長的彈性系數中樞高達1.52。

行業走勢來看，自2020年疫情以來，漲幅達141%。

上漲背后的邏輯很簡單，就是需求＞供應。

再看銅，2019年來受新能源等新興產業的需求增長影響，銅消費量變化與經濟增長以及中美制造業PMI的相關性有所減弱，然而經濟增長對鋁依然具備較高的帶動能力。

未來，短期內隨著美元指數與美債收益率的回落，和中國中下游制造業產能利用率從疫情影響下回升，工業金屬階段性的恢復具有確定性。

中長期視角來看，金屬有不確定性需要驗證，也可能存在較大“彈性空間”。

例如中國穩增長政策下基建投資中的電網建設投資上升，以及可能出現的全球范圍內的區域化產能建設。

基本金屬同樣處在長期看缺乏投資狀態，結合當下相較歷史上極低的庫存水平，較低的冗余將會對需求變化極為敏感，彈性和預期差值得認真對待。

更直白來講就是，需求＞供應，那么有色金屬板塊細分的龍頭，就會有順周期行情。

一方面，全球地區沖突引起的供應鏈斷裂，勢必推升有色金屬價格上漲， 這是漲價邏輯；

另一方面，國內疫情有效遏制擴散后，隨著汽車工業的復工復產，推升對某些金屬的需求增加，這是業績預期差；

因此我深入研究后的結論是，鋰，鈷，銅，錫，稀土，鎢，鎳，鋁等八大細分行業，只要有漲價預期，或者是需求擴大，那么必然有順周期行情。

若你

有色，那么6月開始就需要注意順周期的邏輯，是否在變強了。

有色板塊的漲幅持續期跟供需平衡直接相關，短則1個月，長則幾年。

只看順周期，那么波動幅度通常是10-20%。

一切都是認知，一切都是邏輯，邏輯改變認知，認知改變收益。

做自己認知范圍內的投資，做自己熟悉的投資，是對價值最真實的理解。

（我是番薯，如果您在股市中遇到問題，您不知道該如何解決，都可以直接點擊下方卡片向我提問，期待您的咨詢和留言。

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本文轉自:紅苕粉個番薯