歷史或重演？雞周期底部已兩年，反轉何時到來

今天，小區附近的菜市場確診一例，搞得人心惶惶。

心想自己也有好幾天沒有核酸了，也挺懷念插鼻孔這酸爽的滋味，就跑去小區附近的衛生院排隊。

排隊期間，剛開始倒不覺得無聊，能看一會新聞，聽聽音樂，后來手機電量不足，才發現自己有可能決策失誤了。

自己一個做金融的，竟然在排隊之前沒有做盡調！

不提前去調查一下今天有多少人排隊做核酸，有多少醫生操作，核酸是否免費等細節。

很快，問題就來了！

排了2個小時，發現前面的長龍移動非常緩慢，這說明衛生院工作效率非常低下，很有可能醫生人手不夠。

但是，心想已經排2個小時隊了，如果這時候放棄，太可惜，就咬牙堅持。

其實，正是這種思想害了我。

等待3個小時之后，做核酸就更成了雞肋，然后就是痛苦的4個小時、5個小時，等待時間越長越不想放棄，死的心都有了。

整整6個小時過去后，才輪到我。

進去才知道，將近1000人在排隊做核酸，竟然只有一個醫生在操作，連個助手都沒有！！！

再加上院方人手不夠，隊伍長龍管理效率也很低，時不時有不講公德的插隊，這些時間成本我都沒有考慮到。

做完核酸之后，我真想扇自己兩個耳光，這次核酸經歷太失敗了，在我等待3個小時的時候，就應該果斷放棄。

因為，已經過去的3小時是沉沒成本，“沉沒成本”是覆水難收的，我早就應該下決心離開，心疼有什么用！

就像你去電影院看電影，發現電影不是你喜歡的類型，你就應該馬上離開，而非捏著鼻子看完。

其實，在現實生活中，有許多網友就是帶著這種糾結的心態做交易。

很多時候，一旦散戶進入虧損狀態，他們就會糾結于是否賣出？在心理波動的過程中，他們總喜歡尋找自我安慰。

殊不知，影響股價的因素非常多，它受到大勢、風格、行業、個股基本面的影響。

其實，一旦股票出現趨勢性下跌，我們就不要單純想著公司基本面，我們當下要做的是穩住最大虧損，甚至不惜賣出部分倉位，等待后續盈利的機會，只有這樣你才會保持情緒穩定。

畢竟，絕大部分投資者可以用于投資的資金并不多，誰也沒有底氣說資金扔那3年、5年無所謂。

就拿我自己來說，如果我手中有1個億，我一定會拿出幾千萬扔在某些醫藥、消費股里，情緒也不會波動。

但是，當前的我顯然沒有那份財力，所以說適合自己的投資方法才是最好的，而現實投資過程中，總會有人拿巴菲特的標準來要求散戶，簡直可笑之極！

因此，對于普通散戶而言，讓你虧損的標的一定不要死盯著基本面，在現實生活中，往往是一些好公司才讓你陷入糾結，割肉不舍得，不割肉又止不住下跌，最后大概率就是虧很多錢。

總之，我們在投資過程中，還是要有紀律的，我們不能只看股票的K線，還要看自己的情緒線。

交易紀律是一件冰冷的事情，在個股基本面放在第一位的前提下，一定要做對自己有利的事情。

那么，什么才算讓自己有利的事情呢？

情緒穩定！情緒穩定的前提是，賬戶能夠盡快飄紅！

唉，我的兩條腿現在都是酸痛的，真是活該啊！

雞周期底部已兩年，周期何時反轉？

之前給大家分析過幾期豬周期的文章，今天再來聊聊雞周期。

雞和豬一樣，都具備“強周期”屬性的。

不過，雞周期的波動大、持續時間短，并且決定雞周期的主要因素是在供給側，而雞周期供給側的情況相對豬周期來說比較容易分析，即使普通網友看了我這篇文章也能明白如何判斷雞周期走勢。

國內商品雞可分為白羽雞和黃羽雞兩種，市場占有率在90%以上。其中白羽雞由于要從國外引進優良的祖代雞來配種，因此祖代雞的引入量能很好反映白羽雞的供給側情況，分析起來也相對簡單。

從2013年以來，國內產業經歷了5輪“雞周期”，其中2013年、2017年兩輪雞周期是由于禽流感導致的雞供給短缺帶來的價格上漲。

而2014年、2015年這兩輪周期是由于中國畜牧業協會禽業分會白羽肉雞聯盟成立后，行業自發控制祖代雞引入數量，人為降低供給量提高了行業景氣度。

也就是說前4輪雞周期均是供給減少，行業去產能化完成后，實現的周期反轉。

而本輪雞周期的情況可能有所不同，前期我在文章里說過，國內這輪豬周期是超級豬周期，豬價漲幅空間是普通豬周期的3倍，而雞豬有一定的替代效應，豬肉價格的高漲也會帶動雞肉價格同樣的高漲趨勢。

而本輪雞周期時間節點是在2020年2月份左右開始的，經過兩年的時間，目前雞周期已在底部區域兩年時間，存在反轉可能性，結合超級豬周期的因素，如果反轉開啟，獲利空間較大。

但從供給側情況來看，雞周期反轉不會很快到來，布局仍需謹慎。

2020年，受疫情影響，祖代雞引入量有所回落，而到了2021年則回升至125萬套，接近疫情前的水平。

祖代雞引種數目的快速回升表明行業的去產能化進展較為緩慢，對雞周期反轉有壓制力。也就是說雞周期的反轉不會很快到來，2022年上半年仍可能在產能去化的過程中，投資者有較為充裕的時間完成布局。

而從長期來看，祖代雞引入量降至100萬套以下，甚至低于80萬套時，雞周期的反轉才會真正到來。

當然了，資本市場的布局動作往往會相對提前，處于估值底部區域+存在反轉可能性的雞周期，迎來戴維斯雙擊的收益頗豐。

因此相關企業的股價會有一波提前上漲空間，即使是在市場數據還不足以支撐股價的時候，這也就是常說的“炒股炒的是預期”，甚至是“預期的預期”，這意味著雞周期高景氣度來臨的時間點可能會有所提前。

1.騰訊4季度財報公布，低于市場預期！

3月23日，騰訊發布2021年第四季度及全年財報。財報顯示騰訊2021年第四季度營收1442億元，同比增長8%，低于市場預估1453億元，四季度凈利潤950億元，同比增長60%。而全年總營收為5601億元，同比增長16%。凈利潤為2248.2億元，同比增長41%。

可能有讀者會奇怪，騰訊4季度凈利潤為950億元，增長60%，怎么能說是低于市場預期呢？

這和會計準則的合并報表有關，簡單來說就是950億凈利潤中有一部分已經分紅出去了，比如說京東的股票，而騰訊4季度調整后凈利潤為248.8億元，同比下滑25%，環比下滑22%，業績相對較差。

這份低于市場預期的財報公布后，騰訊今天港股跌5.91%，而騰訊4季度營收不理想的主要原因還是在政策端，游戲不發新版號、金融科技強監管、反壟斷等等。

說實話這其中單拎出來一個的威力就不小，騰訊在2021年還全遇上了，不過這也使得騰訊股價處于相對底部，如果后續政策放松，或許有反轉空間。

2. 美國恢復部分中國進口商品關稅豁免，中美貿易重回正常化！

當地時間3月23日，美國貿易代表辦公室表示，將恢復部分中國進口商品的關稅豁免。豁免的商品為352項，占549項待定商品的64.1%。

而前一天美國還宣布終止對中興通訊的制裁，以及近期放寬對中概股相關的限制，已經釋放出相當大善意。

由于中國在全球供應鏈中的地位不斷提高，美國根本沒辦法和中國貿易“硬脫鉤”。

在全球能源價格飆漲，美國通貨膨脹嚴重的情況下（美國最新的2月消費者物價指數（CPI）同比增長7.9%，再創40年以來新高。其中，核心通脹率上升6.4%），中國2022年的經濟目標也是“穩增長”，貿易形勢緩和也在預料之內。

雖然2022年全球經濟形勢大概率是動蕩不定的一年，美聯儲加息縮表、全球能源價格高漲、中美經濟周期錯位等等因素不會讓資本世界安寧。

但是有句話叫做亂世出英雄，資本動蕩的年代也是資本開啟饕餮盛宴的時候，機會肯定還是會有的，不可能2022年一熊熊到底，中美雙邊貿易回暖也算是個好兆頭吧。

3. 盧布結算天然氣，普京強勢發言！

當地時間3月23日，俄羅斯總統普京宣布，向歐洲國家供應天然氣將用盧布進行結算。

不得不說俄羅斯這招簡單粗暴但是行之有效。

俄羅斯目前最頭疼的事情不是原油、天然氣賣不出去，而是盧布的大幅貶值，貨幣的貶值對內導致貨幣政策失靈，老百姓擠兌，俄羅斯銀行曾經一度開出了20%的利率；

對外則是盧布成廢紙，俄羅斯又不能用美元交易（因為被剔除出SWIFT系統），外貿難以展開，而用盧布結算雙邊貿易會是一個有效的解決方案。

歐美對俄羅斯的經濟制裁雖然兇猛，但因為全球天然氣供應鏈彌補不了俄羅斯的缺口，以及中國可以購買歐洲空出的天然氣配額，這使得盧布結算天然氣交易有可行性。

并且，如果盧布真的能在天然氣交易中完成雙邊結算，對于中國也有相當大的借鑒意義，對于實現人民幣國家化和掌握國際交易主動權都有參考價值。

就說那么多吧！

本文轉自:李博士的投資日記