元月行情正當時！北水開年加碼港股近百億，一文速覽機構新年點睇

編者按：港股開年表現強勢，北水凈買入規模已超去年12月，掃貨騰訊逾36億港元。機構預計恒指上半年有望挑戰23000點，關注互聯網、醫藥、消費等板塊>>

編輯：Yura

2023年開篇，港股市場迎通關等多重利好，表現持續強勢。恒生指數在2023年首個交易日便迅速站穩20000點。數據顯示，1月3日至1月9日收盤，恒指累計漲幅8.12%，恒生科技指數累計漲幅10.7%。恒指自2022年10月31日探底14597點以來，本輪漲幅超40%，恒生科指累計反彈更是超60%。

值得關注的是，年初港股增量資金入場跡象顯現。1月3日至1月9日收盤，南向資金成交凈買入99.89億港元，超過去年12月的凈流入規模，顯示南向資金時隔一月重新開啟大膽買入策略。Choice數據顯示，港股通互聯網ETF、恒生科技ETF、恒生科技指數ETF等多只港股ETF年初持續獲得資金凈申購。目前港股通標的中有113只個股的南向資金持股比例已經超過20%。

此外，據Wind數據顯示，1月4日，港股市場成交金額增加至1244億港元，1月5日成交額為1405億港元。數據顯示，2022年港股市場每日平均成交額為1239.72億港元。

從數據來看，2023年開年，港股通顯著加倉軟件與服務、生物制藥、電信服務、銀行、醫療保健與服務等行業，沽出技術硬件與設備、零售業行業。

個股來看，新經濟及醫藥股是北水近七日加倉重點，其中股王騰訊控股獲凈買入36.59億港元，加倉中國移動21.64億港元，搶籌快手-W16.66億港元。香港交易所、藥明生物、鼎豐集團汽車、小鵬汽車-W等也獲北水加碼。

凈賣出方面，近七日美團-W遭凈賣出8.82億港元，中國電信遭沽出5.31億港元。北水小幅凈賣出恒生中國企業、小米集團-W、吉利汽車、盈富基金等個股。建設銀行、碧桂園服務、君實生物、碧桂園也遭不同程度拋售。

新年伊始，多家機構紛紛預期港股重拾升勢，其中法巴看好恒指上半年挑戰23000點水平，高盛對港股維持“高配”建議。

中金預計港股市場最為艱難的時刻或已經結束，未來雖然可能出現波動，但轉機有望逐步顯現，港股市場較當前位置仍有14~18%的修復空間，基于6~10%的盈利增長5~8%的估值修復。在風險溢價和估值修復之后，二季度之后市場的前景將取決于中國經濟增長前景和基本面的修復狀況。

配置策略上，除了高股息外，該行建議投資者短期依然可以繼續聚焦政策敏感的消費和地產板塊，而預期修復的互聯網和部分醫療保健依然值得關注。

高盛指出，自2022年11月始，中國股市已出現了一個相對較強勁的牛市信號，得益于供應鏈好轉，中國經濟將在2023年下半年實現強勁增長，將產生一種氣勢如虹的“周期性推動力”。另外，鑒于當前中國股市和債市的估值仍處于被低估的水平，尤其是周期性、消費類股票，以及投資級地產債，存在巨大的周期性反彈空間。

該行認為消費有望成為2023年經濟增長的亮點，預計2023年消費者信心將得到恢復，預計消費領域2023年企業盈利增長將較好，板塊個股也將有較大的概率跑贏市場，旅游、餐飲、娛樂、航空行業有較大回升空間，對港股維持“高配”建議。

法巴銀行表示，預期今年上半年政策會繼續催谷本土經濟和消費，令升勢有望延續，港股上半年有望挑戰23000點水平。該行認為，港股估值現時仍便宜，以2023年PE計，恒指PE不足10倍，加上南向資金勢頭愈趨強勁，由去年上半年每日僅占總成交約11%至13%，至第四季占比已升至16%至18%，參與度上升屬利好指標。

國信證券表示，港股一季度依然保持強勢，市場在當下的回調幅度有限，原因是：

1、基欽周期轉擴張；

2、互聯網ROE環比已經明顯改善，走在了復蘇的路上；

3、政策方面，無論是對疫情、互聯網、房地產、教育都更加有利；

因此，該行的建議依然是超跌三板塊(互聯網、醫藥、地產/金融)，以及大消費作為重點，同時適度布局新能源運營商、電子、汽車等前期滯漲的方向。

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請咨詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。