CPI數據發布后，預計美聯儲最早將在7月公布首次加息

在通脹報告比預期更熱之后，期貨市場交易員將美聯儲自 9 月以來首次加息的預期上調至 7 月。

Bleakley 咨詢集團首席投資官彼得·布克瓦 (Peter Boockvar) 表示：“我們看到 2022 年年底將出現非常劇烈的變化。”

10 月份消費者價格指數同比上漲 6.2%，高于預期的 5.9%。

交易員現在完全消化了 9 月份首次加息的可能性，但他們預計美聯儲更早開始加息的可能性要高得多。美聯儲已表示將在今年年中完成縮減債券購買計劃，然后開始加息。

“有效聯邦基金利率目前為 8 個基點，聯邦基金 7 月合約定價為 27 個基點，”布克瓦說。假設每次加息為四分之一個百分點。

“這意味著他們在 7 月之前加息的可能性約為 80%，”他說。美聯儲目前將其聯邦基金利率目標定在 0% 至 0.25% 的范圍內。

富國銀行利率主管邁克爾舒馬赫指出：“聯邦基金預計會更快加息。我認為這太過分了。” 舒馬赫補充說，市場現在對 2023 年的加息進行了更積極的定價，預計該年將超過 3 次。

BMO 固定收益策略師 Ben Jeffery 指出，聯邦基金期貨還顯示，他們現在預計到 12 月將進行第二次全面加息，合約交易價格為 0.57%。

策略師正在關注美國國債曲線的走勢，這表明長期收益率（如 30 年期）和較短端（如 5 年期）收益率之間正在收窄

“曲線趨平反映了美聯儲更加鷹派的假設，這也反映在聯邦基金期貨市場上，”杰弗里說。他表示，5 年期和 30 年期之間的利差收窄，為 68 個基點，即 0.68 個百分點。這是自 2020 年 3 月大流行最初幾周以來的最低水平。

收益率曲線趨平可能表明投資者擔心經濟疲軟。