澳大利亚联邦法院裁定 BPS Financial 不能依赖授权代表豁免，ASIC 上诉获胜

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，澳大利亚联邦法院合议庭（Full Federal Court）近日就 BPS Financial Pty Ltd（BPS）使用“授权代表”豁免一案作出裁决。该案源于 澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）对联邦法院 2024 年 5 月 3 日判决部分内容的上诉。原判决认定，BPS 在 2020 年 11 月 5 日至 2021 年 8 月 30 日期间作为 PNI Financial Services Pty Ltd（PNI）的授权代表，可豁免持有澳大利亚金融服务（AFS）牌照的要求。合议庭今日推翻了这一认定，认为 BPS 在发行 Qoin Wallet 时是代表自身行事，而非作为 PNI 的代表，因此必须持有 AFS 牌照。

关键要点

• 合议庭认定 BPS 发行 Qoin Wallet 时代表自身，不能依赖授权代表豁免。
• BPS 因此被要求持有澳大利亚金融服务（AFS）牌照。
• 合议庭未就金融产品发行人作为授权代表时能否代表自身，或 AFS 持牌人是否必须参与其授权代表销售或推广的产品发行等更广泛问题作出裁决。
• 案件将进入处罚听证阶段，日期尚未确定。
• BPS 曾向零售消费者和商户推广 Qoin 代币，截至 2022 年 9 月 30 日，Qoin Wallet 发行超过 93,000 次，BPS 从 Qoin 代币销售中获得超过 4000 万美元。

影响解读

此裁决明确了授权代表豁免的适用边界：当金融产品发行人以自身名义发行产品时，不能仅因其同时是某 AFS 持牌人的授权代表而免于持牌要求。对于在澳大利亚运营的金融科技公司和加密相关企业，这意味着需要更审慎地评估其业务模式是否触发 AFS 牌照义务。ASIC 的上诉成功也体现了监管机构对无牌发行金融产品行为的执法力度，可能促使其他类似企业重新审视其合规状态。

关键对比

未来展望

本案将进入处罚听证阶段，具体日期待定。处罚结果可能包括罚款或其他救济措施，这将对 BPS 的财务状况和业务运营产生进一步影响。此外，该裁决可能引发行业对授权代表安排下产品发行合规性的更多讨论，ASIC 也可能借此加强相关监管指引。市场参与者应关注后续处罚决定以及监管机构对类似案件的立场。

编辑总结

澳大利亚联邦法院合议庭的裁决强化了 AFS 牌照制度的核心原则：金融产品发行人在以自身名义开展业务时，不能借助授权代表身份规避持牌要求。此案对 BPS 而言意味着需承担无牌发行的法律后果，对行业则是一次明确的合规警示。随着处罚听证的推进，该案的最终结果将进一步揭示澳大利亚监管机构对金融科技及加密资产相关业务的监管态度。