法國 AMF 對投資管理公司 H2O AM LLP 處以罰款

AMF 執法委員會已對英國公司 H2O AM LLP 及其兩名高管（在事實發生時）處以數次違反其職業義務的罰款。

在其決定中，委員會對 H2O AM LLP、Bruno Crastes 先生和 Vincent Chailley 先生分別處以 7500 萬歐元、1500 萬歐元和 300 萬歐元的罰款，每人均受到紀律處分，因為與金融工具投資有關的法國基金。

AMF 董事會已通知受訪者有關 H2O AM LLP 代表 7 個法國 UCITS（Adagio、Allegro、Moderato、Multibonds、Multiequities、Multistrategies 和 Vivace）對 Tennor 集團公司發行的金融工具進行投資的投訴，或者直接或通過包括立即購買和按預先商定的日期和價格遠期出售證券的交易（“買回賣”交易）。

在其決定中，委員會支持所有投訴。

關於直接收購證券，委員會認為 H2O AM LLP 代表其中一些 UCITS 投資於 Tennor 集團公司發行的金融工具，這些公司不符合 UCITS 的投資條件，原因如下：

這些金融工具缺乏流動性影響了基金滿足持有人贖回請求的能力，H2O AM LLP 在投資時沒有適當考慮這種流動性風險；

這些金融證券不在基金募集說明書規定的投資政策範圍內，因為它們不是由評級機構評級的，也不是由評級機構評級的發行人發行的；

H2O AM LLP 沒有足夠的信息來對這些金融工具進行可靠的估值。

委員會還發現，H2O AM LLP 沒有遵守適用於這些 UCITS 的投資比率，因為其中一些持有 Tennor 集團單一發行人發行的債務證券的 10% 以上。

關於通過買賣回購交易進行的投資，委員會認為 H2O AM LLP 進行了這些交易，其標的證券由 Tennor 集團的公司發行，即使這些交易不符合 UCITS 的投資條件，但有幾個理由. 特別是，委員會認為 H2O AM LLP 沒有充分考慮到阻止基金主動和隨時以市場價值平倉這些交易的風險。它還發現，在計算單個交易對手的最大 5% 交易對手風險敞口時，其中一些交易未被考慮在內。

委員會發現，這些違規行為可歸因於 Crastes 先生和 Chailley 先生，他們在事件發生時分別是 H2O AM LLP 的首席執行官和首席投資官。

考慮到違規行為的嚴重性、高管的參與以及投資者因儲蓄凍結而遭受的損失，委員會強行規定：

7500 萬歐元的罰款和對 H2O AM LLP 的譴責。

對 Crastes 先生處以 1500 萬歐元的罰款，並在五年內禁止直接或受委託擔任經理，或作為 L 條第 II 款第 7、7 之二和 7 之三段中提到的法人實體之一的執行官. 貨幣和金融法典第 621-9 條。

300 萬歐元的罰款和對 Chailley 先生的訓斥。

可以針對該決定提出上訴。