滬深300是什么，跟中證500有什么區別？指數型基金投資該如何選擇

滬深300是什么

滬深300，是以市值為標準，以流通量為加權，從滬深兩市中選出的排名靠前的300支股票。

滬深300，簡單地理解為，滬深兩市中市值最大、流動性最好的前300只股票的集合，由各行各業的龍頭組成，是大盤股的代表。

上證50，相當于從滬深300中按市值和流動性，再篩選一次，挑出了排名前50的股票。

能入選上證50的，毫無疑問，都是大藍籌、大白馬，龍頭中的龍頭股，大哥中的大哥大。

因此，上證50也被稱為中國的“漂亮50”。由于滬深兩市的歷史定位，這50只股票全在滬市中。（實際它本身也是從上證180里選出來的。）

中證500，則是取在滬深兩市中，排除了滬深300之后，市值排名前500的股票。通常被投資者視為中小盤股的代表。

滬深300的特點

滬深300通常被投資者視為股市中大盤股走勢的代表。

由于指數變成的方法和規則，導致滬深300指數存在如下特點：

1、金融板塊的占比過大，超過了30%。

這倒也不是我大A股特色，金融股在哪國股市中基本都是龍頭和中堅力量，只要是大盤寬基指數，對金融板塊多少都會有些偏重。

2、包含上證50成分在內。

上證50可以視為優中選優，金融板塊占比更集中。滬深300相對要分散一些，抵御風險的能力更強；但如果到了大盤強拉指數的階段，滬深300往往又跑不過上證50。

3、與中證500無交集。

從行業分布角度，中證500的相比滬深300更為均衡；但由于市值差異，滬深300的歷史表現更為穩定，中證500的波動性要大于滬深300。

指數型基金的投資選擇

指數型基金，包括寬基指數和行業指數。

行業指數，是指當投資者看好某個板塊，但不確定具體股票的時候，可以直接投資該板塊的行業指數基金。

而咱們前面提到的，上證50、滬深300、中證500等，不專注于某個特定行業板塊，屬于寬基指數基金。

下面投帥重點給大家講下寬基指數的投資選擇：

一、從時間角度衡量，投資周期越長，選擇波動性越大的基金，收益越高。

具體策略如下：

當光明遙遙無期，股市還處于長期下跌的漫漫熊市中時，中證500是最優選擇，因為它跌起來最兇，投資者更容易搶到低位籌碼。

當曙光隱現，新一輪熊牛交替即將完成時，上證50的表現，往往會給投資者驚喜。因為只有大盤指數的強勢上行，才能聚集足夠的人氣重啟新一輪牛市。

如果不確定當前屬于啥階段，滬深300相對更為穩妥。歷年指數的業績表現中，滬深300一貫中庸，不領跑，不墊底，在股市前景不明的情況下，更適合投資經驗不多，風險承受能力不足的保守型投資者。

二、從成分股分布來看，行業板塊越集中，進取性越強，行業板塊越分散，防御性越強。

如果偏好大盤股，同時堅定看好金融地產，就選上證50，大膽博取利潤。

如果偏好大盤股，同時又不太看好金融地產，可以選滬深300，且行且觀察。

如果偏好中小盤股，或者不確定什么板塊未來機會更大，那么選中證500，至少不會踏空。

三、選追蹤型指數基金，還是選增強型指數基金。

這就沒有統一的標準答案了。

增強型指數基金，基金經理會有一定程度的決策空間，不完全追求指數平均收益，而是試圖超越指數。

當然“試圖超越”的結果，就是有時候會比指數平均收益高，也有時候則反而會更低。

通常增強型指數基金的收費會略高于被動追蹤型指數基金，但會低于普通主動型股票基金。

所以，投帥以為，在投資者本身沒有其他的股票類資產投資，且僅選擇一支指數型基金的情況下，增強型指數基金也是可以考慮的。

這實際上，就相當于把增強型指數基金看作一個波動性更低，穩定性更高，收費更低廉的主動型股票基金。

但如果投資者已經持有其他偏股型基金，或是還在投資股票，那么再選擇增強型指數基金，反而削弱了資產配置分散投資的意義和實際效果。

四、同類型的指數基金之間的選擇標準，主要在四個維度：費用、年限、規模和追蹤誤差。

費用越低越好，指數不會像個股那么瘋狂，控制好固定成本的支出，是走向成功的第一步，從這個角度場內etf基金要優于場外的開放式基金。

年限越久越好，基金成立時間越長，歷史數據越準確，投資經驗越豐富。市場如戰場，久經考驗的老兵無疑更值得信賴。

規模越大越好，股市投資，如大海行舟，資金量越大，意味著翻船的概率就越小。這點可以類似理解為去飯店吃飯，哪家餐廳的人氣越旺，踩雷的可能就越低。

追蹤誤差越小越好，要不然投資者為啥要選擇投資指數基金呢？追蹤誤差越小，說明基金表現越穩定，越能起到預期的投資效果。

五、同時投資這三只指數型基金是不是就無敵了？

投帥感覺，完全沒有這個必要啊。

因為前面說了，滬深300和上證50是重合的，會降低分散投資的效應。

如果一定要同時兼顧大盤股和中小盤股的話，選擇兩只基金也就足夠了。

個人觀點，不作為投資建議：

對資金量充足，進取傾向強的投資者，不妨選擇上證50和中證500的組合，這里面不但包含了業績良好的大中盤股，行業覆蓋面也足夠全。

對資金量有限，更側重風險防控的投資者，選擇滬深300一支也足夠了，不求最好，同時也就規避了最差的可能。

綜上

滬深300，屬于寬基指數，是滬深兩市中市值靠前的300支大盤股票集合。

它本身包含了上證50，同時跟中證500完全無交集。

股神巴菲特曾言：投資指數型基金就是買國運。

對寬基指數而言，只要國民經濟正常發展，就沒有越不過的高峰。

特別是采用定投指數這種投資方式，只要堅持的時間足夠久，總會有盈利的哪一天，不管選擇的是哪一支指數型基金。

因為哪怕是在高點入市，后面隨之而來的低位籌碼，最終還是會攤薄投資者的持倉成本。

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本文轉自:仁義禮智投