“雙引擎”戰略優勢凸顯，小米駛入發展“快車道”

近日，手機行業的顛覆者，以性價比起家的小米集團公布了最新的財務報告。財報顯示，得益于手機業務量價齊升與AIoT生態業務大放異彩，公司二季度總收入和經調整凈利潤連續兩個季度刷新歷史新高。在經過了去年暴漲超200%后，小米公司股價年內表現遜色，截止9月2日收盤，該股年內回調了24%。

營收與凈利潤創新高

財報顯示，小米集團第二季度實現營收877.89億元，同比增64%，優于預期的840.89億元；凈利潤82.7億元人民幣，大幅高于預期的59.9億元人民幣，同比增83.9%；調整后凈利潤63.2億元人民幣，優于預期的55億元人民幣，同比增87.4%。值得關注的是，這是小米集團營收和調整凈利潤連續兩個季度創歷史新高。

在毛利率方面，第二季度小米集團整體毛利率17.3%，較去年同期的14.4%提高了3個百分點。此外，第二季度公司增加了3,100家線下零售店，零售店總數已超7,600家，今年有望實現10,000家的目標。

雙引擎戰略優勢凸顯

第二季度公司主要營收來源手機業務收入及出貨量均創歷史新高，這是小米能夠取得亮眼業績的主要原因。財報顯示，第二季小米手機業務實現營收590.89億元，同比增86.8%。出貨量方面，小米手機全球智能手機出貨量5290萬臺，首次超越蘋果成為全球出貨量第二的手機品牌。在國內市場上，小米手機市場份額由10.3%增至16.8%，排名第三。在國際市場上，小米在歐洲地區、中東歐地區及印度智能手機市場占有率均排名第一。

公司的優異業績也得益于小米的另一大核心業務AIoT業務的穩步增長。財報顯示，第二季度小米IoT與生活消費產品收入207.35億元，同比增35.9%，其中空凈、智能門鎖、電視等多個品類處于市場領先地位。AIoT平臺已鏈接的IoT（不包括智能手機和筆記本電腦）達到3.74億臺，同時，小愛同學活躍用戶數首次破億，達到1.02億人。此外，小米境外IoT業務也呈爆發式增長，第二季度境外營收同比大增93.8%。

造車步伐加速

小米集團還在財報公布的同時宣布了一項收購計劃，小米集團將以合計約7737萬美元的總交易額全資收購自動駕駛技術公司深動科技。深動科技是一間自動駕駛技術公司，專注于提供高級駕駛輔助系統的感知、定位、規劃及控制的算法，以及自動駕駛應用的全套軟體解決方案。業內人士預期，此次收購或將進一步增強小米在智能電動汽車業務上的核心技術能力，加快自動駕駛技術的研發。

不僅如此，9月1日小米汽車宣布完成了工商注冊，公司全稱為小米汽車有限公司，注冊資金100億元人民幣，由雷軍擔任法人代表。據悉，小米汽車團隊目前已有約300人，目前團隊還在急速擴張。

立下三年FLAG

全球手機市場出貨量第二的地位并不能讓小米滿足，小米董事長雷軍日前立下了三年內拿下全球第一的FLAG。對于如何實現這一目標，小米集團表示，將持續研發投入并重視高端市場與海外市場。

為了達成這個宏偉目標，雷軍表示小米今年將招募超過5000名工程師，研發團隊規模將達到1.6萬人。為激勵小米工程師的研究熱情，小米近期還披露了“青年工程師激勵計劃”，授予3904名優秀工程師約7000萬股小米股票，并向122位技術專家、中高層管理者進行長達十年的新激勵計劃，授予超過1.19億股的小米股票。同時，小米2021年的研發投入也將由去年的近百億元提升至130億元。

結語

從財報可以看出，小米集團的 “手機xAIoT”戰略穩步推進，手機與AIoT雙引擎共同推進小米集團駛入高速發展的快車道。而小米的海外業務呈快速增長態勢，這或將成小米集團未來營收增長的新驅動力。

此外，小米造車，以及三年拿下全球第一的FLAG都是公司講述的新故事，這會增強投資者的想象空間，而小米公司股票年內回調也增添了該股的吸引力。

彭博預計未來12個月的目標價：