【Deribit期权市场播报】0320-高位横盘

【每日简评】

比特币的大幅下跌一般有两种形式，一种是加速上升然后突然闪崩，另一种是在某一支撑点位横盘之后再次崩盘式下跌。目前比特币在历史最高点附近横盘，形态很像是12月初的状态，比特币很少有在这个形态下暴跌的历史。

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d 74%

30d 84%

90d 93%

1Y 69%

【期权成交量】

期权成交量10亿美元，期权持仓量为120亿美元。

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 84%, 3m 92%, 6m 92%

3/19：1m 90%, 3m 96%, 6m 96%

比特币长时间的横盘叠加进入交割周，造成各主要期限IV下降。目前月期权IV已经跌至85%以下，看好比特币的投资者建立一些看涨期权仓位是划得来的。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，今天的各方力量比较均衡，大宗交易明显影响着市场。

大宗交易历史记录可以看出，成交集中在次月浅虚值看涨和远期深虚值看跌。昨天大量虚值看跌期权过期，买方也越倾向于买更远的看跌期权。

【期权持仓分布】

目前3月期限约为11.6万币，6月期限约为3.8万币。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 71%

30d 97%

90d 121%

1Y 92%

以太坊今日期权成交量1.24亿美元，持仓量26亿美元。

【IV】

各标准化期限IV：

今日：1m 98%，3m 109%，6m 113%

3/19：1m 105%，3m 115%，6m 117%

以太坊跟距离前高已经有一个月了，今天的各期限IV也同样面临着崩盘式下降。以太坊的短期看跌甚至越来越贵了，1月期Skew也偏向正值。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，看涨期权成交比例超过80%，量稍大一点的看跌期权几乎只能通过大宗交易成交。

大宗交易以次周平值看涨期权为主，成交量不大。

【期权持仓分布】

以太坊目前3月期限大约是67.4万ETH，6月期限大约是32.8万ETH。