FINRA对野村证券国际处以62.5万美元罚款，指其涉嫌违反卖空规则

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Nomura Securities International, Inc.（NSI）已同意支付62.5万美元罚款，作为与美国金融业监管局（FINRA）达成的和解协议的一部分。该和解涉及NSI在至少2016年1月至2022年4月期间涉嫌违反卖空规则和监管要求的行为。

FINRA指出，NSI将两家关联外国经纪交易商的账户纳入聚合单位的净头寸计算，但这些关联公司缺乏自律监管 oversight，且不受美国证券交易委员会（SEC）审查。此举导致NSI未能准确计算净头寸、未能准确标记部分销售为多头或空头，并在某些卖空交易中未能定位证券。

关键要点

• NSI在2016年1月至2022年4月期间将两家关联外国经纪交易商的账户纳入聚合单位净头寸计算，但这些实体缺乏自律监管且不受SEC审查。
• 该行为导致NSI违反SHO规则200(f)和FINRA规则2010，具体包括净头寸计算不准确、销售标记错误及未能定位证券。
• NSI未能建立和维护合理设计的监管系统及书面程序，以确保遵守规则200(f)，违反了FINRA规则3110和2010。
• NSI早在2016年就意识到问题，但移除账户的工作在2017年停止，直到2019年FINRA提出后才重启，并于2022年4月完成。
• 除罚款外，NSI同意接受谴责，并承诺其高级管理层注册负责人将书面认证公司当前聚合单位结构符合规则200(f)。

影响解读

此次和解凸显了FINRA对经纪交易商遵守卖空规则和监管义务的严格要求。NSI的违规行为涉及聚合单位净头寸计算的核心机制，可能影响市场透明度和卖空交易的合规性。罚款和认证要求表明监管机构对系统性监管缺陷的零容忍态度，尤其是当公司已意识到问题却未及时纠正时。

对于其他在美运营的外国经纪交易商，此案提醒它们需确保关联实体符合自律监管和SEC审查要求，否则可能面临类似处罚。NSI的案例也强调了及时补救监管漏洞的重要性，延迟行动可能导致更严厉的制裁。

关键对比表格

未来展望

NSI需确保其聚合单位结构完全符合规则200(f)，并由高级管理层注册负责人提供书面认证。此举可能促使NSI加强内部监管系统和书面程序，以避免未来违规。FINRA可能继续关注类似问题，对其他公司进行审查，以确保卖空规则的统一执行。

此案也可能推动行业对聚合单位净头寸计算的最佳实践进行重新评估，特别是涉及外国关联实体时。监管机构可能加强对此类跨境实体的监督，要求更严格的合规审查。

编辑总结

FINRA对NSI的处罚强调了经纪交易商在卖空规则和监管系统方面的合规责任。NSI的违规行为持续多年，且公司在意识到问题后未及时补救，导致罚款和额外认证要求。此案为行业提供了警示：必须确保聚合单位净头寸计算的准确性，并建立有效的监管系统，特别是涉及外国关联实体时。及时纠正监管漏洞至关重要，以避免更严厉的监管行动。