CFTC 对 tpSEF 处以 85 万美元罚款，因违反交叉交易 15 秒延迟规定
汇捷资讯监管合规关注「CFTC 对 tpSEF 处以 85 万美元罚款，因违反交叉交易 15 秒延迟规定」。文中涉及SEF、APP、CFTC、美国。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）于 2022 年 9 月 29 日发布命令，同时对注册掉期执行设施（SEF）tpSEF, Inc. 提起诉讼并达成和解。指控核心是 tpSEF 未能遵守 CFTC 关于 SEF 订单簿上某些必需交易需至少延迟 15 秒的规定。
该规定要求，对于预先安排或预先协商的订单，如果会导致两个客户订单交叉，或经纪商或交易商作为客户订单的对手方，SEF 必须确保经纪商或交易商在订单录入之间至少延迟 15 秒。tpSEF 未能遵守这一要求，也未能执行其自身关于 15 秒延迟的规则。
关键要点
- 违规行为：2016 年 10 月至 2020 年 7 月期间，tpSEF 允许执行了 301 笔掉期交易，这些交易未遵守 CFTC 法规及 tpSEF 规则手册中关于每方订单录入之间至少延迟 15 秒的要求。
- 处罚措施：tpSEF 被要求停止违反 CFTC 时间延迟法规，支付 85 万美元民事罚款，并承诺审查自 2020 年 8 月至今 SEF 上的所有交易，以确认是否符合其自身关于 15 秒延迟的规则。
- 整改要求：tpSEF 需审查其旨在防止和检测未来违规行为的政策和程序，并在命令发布之日起 180 天内向 CFTC 报告审查结果。
影响解读
作为自律组织，tpSEF 对 SEF 上的行为负有监督义务，并须执行其规则。然而，tpSEF 未能执行 CFTC 法规及其自身规则中关于订单至少延迟 15 秒的要求。此次处罚凸显了 CFTC 对 SEF 合规性的严格监管态度，尤其是对交易延迟规则的执行。其他 SEF 可能因此加强内部合规审查，以避免类似处罚。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 违规时间 | 2016 年 10 月至 2020 年 7 月 |
| 违规交易数量 | 301 笔掉期交易 |
| 罚款金额 | 850,000 美元 |
| 整改期限 | 180 天内报告审查结果 |
未来展望
tpSEF 需在 180 天内完成对 2020 年 8 月以来所有交易的合规审查，并评估其政策和程序的有效性。CFTC 将持续监督 tpSEF 的整改情况。此案也可能促使其他 SEF 重新评估其交易延迟规则的执行机制，确保符合 CFTC 法规。
编辑总结
CFTC 对 tpSEF 的处罚再次强调了 SEF 在交易执行中必须严格遵守时间延迟规定。tpSEF 因未能执行 CFTC 法规及自身规则而面临经济处罚和整改要求，这提醒所有市场参与者，合规是衍生品市场健康运行的基础。
常见问题解答
问题：tpSEF 被罚款的原因是什么？
回答：tpSEF 未能遵守 CFTC 关于 SEF 订单簿上某些必需交易需至少延迟 15 秒的规定，也未能执行其自身相关规则。
问题：违规行为发生在什么时间？
回答：根据命令，违规行为发生在 2016 年 10 月至 2020 年 7 月期间。
问题：涉及多少笔交易？
回答：涉及 301 笔掉期交易，这些交易未遵守 15 秒延迟要求。
问题：tpSEF 需要支付多少罚款？
回答：tpSEF 需支付 85 万美元的民事罚款。
问题：tpSEF 还需要采取哪些整改措施？
回答：tpSEF 需停止违规行为，审查自 2020 年 8 月以来的所有交易合规性，审查其政策和程序，并在 180 天内向 CFTC 报告结果。
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