Eurex 扩展 MSCI 期货系列，新增三款指数期货

汇捷资讯机构与流动性关注「Eurex 扩展 MSCI 期货系列，新增三款指数期货」。文中涉及Eurex、MSCI、World、加拿大。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Eurex 与 MSCI 的广泛合作已进入第十年。2023年6月12日，Eurex 宣布在其 MSCI 期货系列中新增三款指数期货，分别为 MSCI World ex USA、MSCI EM ex China 和 MSCI Vietnam 期货。此举旨在为市场参与者提供更精细化的风险管理工具，以应对不同区域市场的特定需求。

关键要点

• 新增的 MSCI World ex USA 期货允许投资者将发达市场（除美国）与美国市场分开交易。美国市场在全球基准中占比超过66%，而许多客户目前使用 MSCI EAFE 指数进行此类交易，但该指数不包括加拿大，因此部分银行和客户转向 World ex USA。
• MSCI EM ex China 期货的推出源于亚洲地缘政治紧张局势下，大型银行对剔除中国股票的新兴市场交易工具的需求。中国在新兴市场中占比约31%，且 Eurex 现有的 MSCI China 期货未平仓合约已达10万份。鉴于中国市场的不同动态及对进一步制裁的担忧，剔除中国股票的新兴市场风险对冲工具被视为良好替代。
• MSCI Vietnam 期货的需求主要来自亚洲地区。越南尚未被 MSCI 归类为新兴市场，但它是前沿市场中最大且流动性最好的部分。随着经济持续增长，越南未来可能成为新兴市场。
• 所有三款新期货均基于美元净总回报（NTR）指数。

影响解读

这些新期货的推出为投资者提供了更灵活的风险管理工具。MSCI World ex USA 期货有助于投资者在不涉及美国市场的情况下配置发达市场，尤其适合希望规避美国市场特定风险或进行区域轮动的机构。MSCI EM ex China 期货则回应了地缘政治紧张下对剔除中国的新兴市场敞口的需求，使投资者能够对冲或交易不含中国股票的新兴市场风险。MSCI Vietnam 期货为前沿市场投资提供了新的渠道，随着越南经济持续增长，该产品可能吸引更多关注前沿市场的投资者。

关键对比

未来展望

随着全球市场分化加剧和地缘政治不确定性持续，Eurex 与 MSCI 的合作预计将继续深化，推出更多细分市场的衍生品。越南等前沿市场若被升级为新兴市场，相关期货的流动性和关注度可能进一步提升。投资者应关注这些新产品的市场接受度及未平仓合约变化，以评估其长期生命力。

编辑总结

Eurex 新增的三款 MSCI 期货精准捕捉了当前市场的关键需求：剥离美国风险的发达市场敞口、剔除中国风险的新兴市场敞口以及前沿市场越南的参与机会。这些产品为机构投资者提供了更精细化的风险管理工具，也反映了衍生品市场对地缘政治和区域经济动态的快速响应。未来，此类细分产品可能成为衍生品创新的重要方向。