纳斯达克105亿美元收购Adenza，加速金融科技战略布局
汇捷资讯机构与流动性关注「纳斯达克105亿美元收购Adenza，加速金融科技战略布局」。文中涉及Adenza、Nasdaq、Thoma、Bravo。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，纳斯达克公司（Nasdaq, Inc.）于2023年6月12日宣布，已达成最终协议，将以105亿美元现金和股票收购Adenza，后者是Thoma Bravo旗下为金融服务业提供关键风险管理和监管软件的供应商。此次收购将加速纳斯达克成为全球金融体系可信架构的战略愿景。交易完成后，Thoma Bravo管理合伙人Holden Spaht预计将加入纳斯达克董事会，董事会将扩大至十二名成员。
关键要点
- Adenza由Calypso和AxiomSL合并而成，前者为资本市场参与者提供端到端资金、风险和抵押品管理流程，后者为金融机构提供领先的监管和合规软件。
- 收购对价包括57.5亿美元现金和8560万股纳斯达克普通股，基于签署前15个连续交易日的成交量加权平均价。
- 纳斯达克已获得全额承诺过桥融资用于现金部分，并计划在签署至交割期间发行约59亿美元债务以替换过桥承诺。
- 交易完成后，纳斯达克将向Adenza所有者发行股份，约占纳斯达克已发行股份的14.9%。
影响解读
Adenza的加入将补充纳斯达克的市场技术（Marketplace Technology）和反金融犯罪（Anti-Financial Crime）解决方案，显著增强纳斯达克在更广泛的监管科技、合规和风险管理解决方案领域的 offerings。借助Adenza，纳斯达克将能够为金融机构提供全面支持，建立多资产类别、全交易生命周期平台，并配备无与伦比的监管科技解决方案。
Adenza拥有吸引人的财务特征：2023年收入约5.9亿美元，有机收入增长约15%，年度经常性收入增长18%，调整后EBITDA利润率58%。公司拥有忠诚且不断增长的客户群，毛留存率98%，净留存率115%，经常性收入占比约80%。
关键对比
| 指标 | 收购前 | 收购后（2023年预计） |
|---|---|---|
| 解决方案业务收入占比 | 71% | 77% |
| 调整后EBITDA利润率 | — | 57% |
| 年度无杠杆税前现金流 | — | 增加约3亿美元 |
未来展望
交易完成后，纳斯达克预计杠杆率约为4.7倍，投资级评级为BBB/Baa2稳定。公司承诺在18个月内将杠杆率降至4.0倍，并在36个月内降至约3.3倍。纳斯达克打算继续其现有的资本部署计划，包括稳步增加每股股息和股息支付率，以在三到四年内达到35-38%。公司还打算随时间回购股份，以部分抵消交易带来的稀释，并继续抵消员工股权激励。
编辑总结
纳斯达克收购Adenza是其在金融科技领域的重要战略举措，旨在扩展监管科技和风险管理解决方案，提升经常性收入占比和盈利能力。交易预计将增强纳斯达克的财务表现，但同时也带来杠杆率上升的挑战。公司已制定明确的去杠杆计划，并维持其资本回报政策。此次收购将进一步巩固纳斯达克作为全球金融体系关键基础设施提供商的地位。
常见问题解答
问题：纳斯达克收购Adenza的交易金额是多少？
回答：交易金额为105亿美元，包括57.5亿美元现金和8560万股纳斯达克普通股。
问题：Adenza的主要业务是什么？
回答：Adenza由Calypso和AxiomSL合并而成，为金融服务业提供关键风险管理和监管软件，包括资金、风险、抵押品管理以及监管合规解决方案。
问题：交易完成后，Thoma Bravo在纳斯达克的持股比例是多少？
回答：交易完成后，纳斯达克将向Adenza所有者发行股份，约占纳斯达克已发行股份的14.9%。
问题：纳斯达克计划如何为现金部分融资？
回答：纳斯达克已获得全额承诺过桥融资，并计划在签署至交割期间发行约59亿美元债务以替换过桥承诺。
问题：交易对纳斯达克的财务指标有何影响？
回答：预计解决方案业务收入占比将从71%提升至77%，调整后EBITDA利润率将达到57%，并增加约3亿美元的年度无杠杆税前现金流。
关键词：Adenza, Nasdaq, Thoma, Bravo, Calypso, Marketplace, EBITDA, BBB
APP推荐
