FINRA对四家券商处以260万美元罚款，涉证券借贷违规

汇捷资讯监管合规关注「FINRA对四家券商处以260万美元罚款，涉证券借贷违规」。文中涉及M1、LLC、Open、Public。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国 broker-dealer 监管机构 FINRA（美国金融业监管局）于2023年12月6日宣布，对四家券商——M1 Finance LLC、Open to the Public Investing, Inc.、SoFi Securities LLC 和 SogoTrade, Inc.——进行处罚，合计罚款和赔偿金额为260万美元。其中，超过100万美元将作为赔偿金返还给参与全额支付证券借贷计划的零售客户，另有160万美元为与监管和广告违规相关的罚款。

关键要点

• 四家券商未能建立、维护和执行合理的监管系统，包括书面监管程序，以监督其全额支付证券借贷业务。
• 尽管各公司与清算公司约定由其决定哪些客户适合参与，但这些公司未制定任何客户参与标准，也未在客户参与前进行适当性评估，而是将所有新客户在开户时自动纳入该计划。
• 公司向客户提供的披露文件存在虚假陈述，声称客户将因证券出借而获得补偿，包括“贷款费用”，但实际上客户并未获得任何补偿。
• 超过100万美元的赔偿金用于补偿那些在股息日期间证券被出借、可能因此遭受不利税务后果的客户。
• 在和解过程中，四家公司同意接受FINRA的裁决，但既不承认也不否认指控。

影响解读

此次处罚凸显了FINRA对全额支付证券借贷项目监管的重视。FINRA执法部门执行副总裁兼负责人 Bill St. Louis 表示：“提供全额支付证券借贷计划的FINRA会员公司必须特别谨慎地监督这些计划。FINRA将继续通过执行适用规则来履行其保护投资者的使命，并努力确保受损客户获得赔偿。”

全额支付证券借贷是指清算公司借入客户的完全支付或超额保证金证券，并将其出借给第三方以换取每日借入费用的做法。如果客户选择参与该计划，清算公司决定借入哪些证券、何时借入以及以何种条件借入。清算公司收取的每日借入费用通常在清算公司、介绍经纪商和拥有被借证券的客户之间分享。当股票在股息日期间被借出时，客户收到的是替代股息付款，而非股息支付，这通常比合格股息适用更高的税率。

关键对比表格

注：260万美元为四家公司合计金额，包括超过100万美元的赔偿金和160万美元的罚款。

未来展望

FINRA表示将继续通过其在线纪律处分数据库和月度纪律处分页面公布针对公司和个人违反FINRA规则、联邦证券法律法规以及市政证券规则制定委员会规则的纪律处分摘要。作为一家非营利组织，FINRA致力于投资者保护和市场诚信，在SEC的监督下，负责监管美国与公众开展业务的经纪公司，制定规则，检查并执行合规，注册经纪自营商人员并提供教育和培训，以及为投资者提供信息。此外，FINRA还为股票和期权市场提供监控和其他监管服务，以及交易报告和其他行业公用事业。FINRA还为投资者和经纪公司及其注册员工管理争议解决论坛。

编辑总结

此次FINRA对四家券商的处罚，再次强调了全额支付证券借贷项目中监管和客户适当性评估的重要性。券商在推出此类计划时，必须建立有效的监管系统，确保客户充分理解参与条款和潜在风险，避免虚假陈述。投资者在参与此类计划时，也应仔细阅读披露文件，了解自身可能面临的税务影响。