亚马逊的股价已经连续9个月没有上涨。为什么一位分析师如此乐观?
贝尔德(Baird)的科林•塞巴斯蒂安表示，亚马逊既善于留住客户，也善于增加客户。
在经历了2020年上半年令人印象深刻的上涨后，亚马逊股价持平。今年以来，该股下跌了一些，约5%。原因可能有几个，但最显著的可能是投资者转向价值型股票，以及对大流行过后电子商务公司增长的担忧。
但至少有一位分析师认为，是时候对亚马逊(AMZN)采取更激进的行动了。
周三，Baird分析师Colin Sebastian重申其强于大盘的评级和4,000美元的目标价，并将该股称为"新选股"，并认为其最终有升至5,000美元水准的路径。他认为，“基于电子商务、市场服务和云计算的强劲基本面趋势，该股被严重低估了。”
塞巴斯蒂安认为，投资者似乎忽略了他认为的互联网和科技行业最具吸引力的订阅模式之一——他说的不仅仅是亚马逊Prime。
他在一份研究报告中写道:“我们认为，订阅服务的关键特性在于，它能够通过引人注目的服务留住客户，同时又能以低成本有效地增加新客户。”“总的来说，我们认为亚马逊至少75%的收入基本上是经常性的收入来源。”
它从网上商店开始。他写道:“我们估计亚马逊正在迅速接近2亿付费Prime用户，这意味着可能有4亿至6亿人经常在亚马逊购物，推动了该公司80%的电子商务交易量。”
塞巴斯蒂安补充说，亚马逊的消费者生态系统也得到Prime Video和Alexa等服务的支持，以及Echo智能音箱和门铃等设备。
这个故事的另一个元素涉及到第三方卖家服务。他写道:“随着即时供应、高效库存管理和快速送货成为电子商务的重要因素，亚马逊的第三方销售商服务应该会从更高的用户留存率和使用率中受益。”
还有亚马逊网络服务。“我们认为AWS产生的收入基本上是周期性的，”他写道。“具体来说，该公司在基础设施即服务领域的市场领导地位往往会产生大量重复使用，而不断增加的软件服务组合增加了准订阅收入流。”
塞巴斯蒂安认为，到2025年，亚马逊的收入将超过8300亿美元，高于去年的3860亿美元，总商品价值将达到1万亿美元。
亚马逊股价上涨0.2%，至3,098.46美元。
jay
