芝商所对德意志银行伦敦分行处以罚款

国际衍生品市场芝商所发布了对德意志银行伦敦分行（DBAG London）的纪律处分通知。

根据 DBAG London 既不承认也不否认任何违规行为的和解要约，芝加哥商品交易所 (CME) 商业行为委员会的一个小组发现，2022 年 6 月 8 日至 9 日，DBAG London 运行了一个自动交易系统，于 2022 年 6 月为同一账户输入多个反向买卖订单：新西兰元期货非反向 CME 外汇链接价差、瑞士法郎期货反向 CME 外汇链接价差和欧元外汇期货非反向 CME 外汇链接价差。

DBAG London 的 ATS 的编码考虑了相关市场之间的基础，算法调整订单价格以应对这些市场的买卖价差收紧。

由于 ATS 受到最小变动增量和舍入逻辑的影响，DBAG London 算法输入期货市场的调整后的订单价格变成了相同价格的相反买入和卖出订单。然后，这些订单在同一个 DBAG 伦敦账户中相互交易，导致自我匹配的发生不仅仅是偶然的。

专家组认为，DBAG London 合理地应该知道以这种方式输入订单会达到清洗结果。

因此，专家组得出结论，DBAG London 违反了 CME 规则 534。

根据和解方案，专家小组责令 DBAG London 支付 70,000 美元的罚款。

该通知的生效日期为2023年12月11日。