芝加哥商品交易所集团推出富时100 AIR总回报期货

国际衍生品市场 CME 集团今天推出了富时 100 调整后利率 (AIR) 总回报期货。

“在我们不断扩大的总回报合约套件取得成功的基础上，我们新的富时 100 AIR 总回报期货是一个理想的补充，它将为总回报掉期提供资本效率高的交易所交易替代方案，”全球主管蒂姆麦考特说股票指数和另类投资产品，芝商所。“展望未来，这种新的风险管理工具将支持客户对冲欧元股票基准敞口。”

富时罗素首席执行官 Arne Staal 表示：“我们很高兴与芝商所合作，为未清算的场外总回报掉期提供独特的替代方案，为买卖双方的参与者提供好处。” “这份合同将使市场参与者能够交易我们领先的基准工具，同时更有效地管理资本和回购风险。”

富时 100 AIR 总回报期货具有与总回报掉期相似的特征，旨在为市场参与者提供具有隔夜浮动利率的欧洲股票基准的隐含股票回购利率的敞口，使用 SONIA 作为融资参考利率。与场外总回报掉期类似，这些新合约以基点报价，并使用指数收盘时的基差交易 (BTIC) 交易。它们还为客户提供上市衍生品市场的额外好处。

这种新产品为客户提供了保证金效率并降低了股息风险，并满足了各种不同公司的长期和短期投资组合需求。

对于将被纳入未清算保证金规则 (UMR) 的第 5 和第 6 阶段的资产管理公司和养老基金，总回报期货使交易能够进一步降低曲线并提供资本高效的总回报股票指数掉期。同时，银行和对冲基金可以在短期内利用该工具来隔离其隐含的回购融资成本。

富时 100 AIR 总回报期货在芝商所上市并受其规则约束。