智通財經APP獲悉，11月21日，快手(01024)在2023年三季度財報電話會中表示，2023年第三季度，公司實現集團層面人民幣22億元的利潤凈額及人民幣32億元的經調整利潤凈額。相應的經調整凈利率達11.4%。公司的盈利能力提升得益于線上營銷、電商及直播等核心業務分部收入的強勁增長，以及為提高運營效率而不斷進行的優化。
值得注意的是，2023年第三季度，憑借高效的用戶增長策略、豐富的優質內容供給和持續優化的算法，公司的用戶規模和平臺流量實現了高質量的增長。2023年第三季度快手應用的平均日活躍用戶同比增長6.4%，達到歷史新高的3.866億。同時，平均月活躍用戶同比增長9.4%，達到歷史新高的6.847億。2023年第三季度每位日活躍用戶日均使用時長達到129.9分鐘，用戶總時長同比增長6.9%。公司日益重視用戶增長的效率和質量，使得2023年第三季度單位用戶的獲客成本同環比繼續下降，并實現了ROI的持續改善。
此外，公司還積極探索新獲客渠道，例如通過高校公益課程直播觸達年輕用戶群體。公司一直致力于打造差異化的社交平臺，培養用戶的社交心智，截至2023年第三季度末，快手應用互關用戶對數達322億，同比增長近40%。2023年第三季度的快手應用日均互動（包括點贊、評論、轉發和私信等）總量超90億次。
2023年第三季度，公司繼續豐富供給，通過精細化運營提升買家轉化效率，GMV遠超行業增長，同比增速約30%。供給方面，2023年第三季度，新入駐商家數保持高位。同時，通過更精細化的商家分級運營體系及扶持政策提升開播率，月均動銷商家同比增長約50%。公司在重點14城產業帶引入高潛商家，提供實操課程，助力商家快速完成躍遷出坡。
品牌方面，公司通過奧萊店、專營店等多渠道供給拓寬品牌豐富度，新增品牌數量持續高速增長。公司充分利用川流計劃及品牌流量專項，優化品牌獲取流量能力，同時不斷提升平臺流量匹配效率，通過打造品牌特賣等營銷IP，進一步強化用戶心智，提升轉化效率。2023年第三季度，包含快品牌在內的品牌商品GMV同比進一步提升。
達人方面，公司更加關注生態健康度。拓展短視頻和泛貨架場域，降低達人經營門檻，持續建設分銷庫，提升選品效率，更加精細化運營中腰部及長尾達人的成長、躍遷鏈路。腰部及長尾達人占整體達人GMV比例從2021年初的超20%逐步提升至本季度的近50%。
Q&A：
Q1：電商：雙十一很好，分享下整體表現，商城的進展，電商業務持續增長的驅動力？
A：雙十一超預期，當前大環境下，我們很滿意。今年升級了產品力，簡化商家報名流程，官方選品，更完善的爆品流量機制，以及數據化的工具，提升產品化銷量。同時通過豐富的流量計劃、智能補貼計劃，幫助商家孵化爆品，GMV提升。活動運營、營銷能力也在不斷提升，參與的商家更廣，品類、SKU更全。通過提前鎖定用戶需求，11.11預售GMV同比提升了84%，并在商城的大牌專區，通過對標桿爆品運營，撬動用戶追求極致性價比的心智。
商城方面，今年雙十一我們開放了一級流量入口，豐富貨盤，強化商品基建，打造特色營銷的場景。商城GMV大幅增長，占大盤GMV約10%，未來商城作為內容電商的補充場域，主要會面向有電商購物心智的用戶，旨在加強其復購，滿足用戶確定性的購物需求。內容和商城的深度融合，結合快手的內容優勢和差異化，加強商品卡內容建設，同時也通過打造豐富的營銷場景，不斷強化用戶心智。
驅動力，底層邏輯：中國電商沒到零和博弈、沒到天花板。主要得益于快手差異化屬性，更大眾、下沉，盡管大眾人群獲取信息的渠道相對有限，但他們對低價好物的需求已經存在，消費忠誠度更高，更契合快手氛圍，大眾人群需求能不斷滿足。
供給側有空間，品牌、商家有能力、有意愿投入，隨著快手平臺規則更清晰，基建加強，營商環境的持續改善，與快手合作的意愿更強。比如，家電、家居等品類，Q3月供銷商家數量同比增長超過了80%，帶動GMV大盤增長。未來無論是女裝，還是百貨，供給仍在不斷創新，有信心成為商家的重要線上增長渠道之一。
內容電商通過與內容消費場景的協同，加強對用戶需求的洞察，進一步提升匹配精準度和轉化效率。未來，泛貨架的擴流和建設，也有助于提升復購。
未來快手電商業務增長的驅動因素：我們有信心持續提升用戶購買頻次，同時轉化更多的買家。當前MPU滲透率還有較大的提升空間，同時品牌和品類的豐富也將持續帶動客單價的增長。
Q2：外循環廣告增速提升，具體哪些行業表現較好，哪些行業承壓？未來增長策略是什么？
A：傳媒資訊、教育培訓、大健康表現較好。傳媒資訊：付費短劇增長最好，今年付費短劇在快手的投放消耗逐月提升，同比增長300%，環比增長50%，得益于付費短劇小程序及付費鏈路上的局域優化，以及平臺政策扶持帶來的短劇供給量的提升；教育培訓：主要由于成人教育賽道貢獻，我們對部分客戶進行深度運營，同時發力快手又是人群賽道，比如中老年人教育獲得了營銷用戶的增量投放預算；3Q小程序游戲的投放消耗yoy40%，主要由于我們通過列入優化提升了小程序各鏈路的轉化率，同時加大對代理商的扶持激勵政策。
電商平臺和交通行業受部分重點客戶在全媒體投放預算壓縮的影響，消耗同比下降。但由于4Q雙十一拉動電商平臺的外循環營銷日均消耗環比提升30%。對于交通行業，雖然部分平臺類型客戶的投放預算有所縮減，但汽車廠商的投放力度有所加大，業務結構健康度和客戶豐富度明顯提升。
未來策略：分不同行業精細化運營。線上化率較高的行業：通過數據基建算法和產品優化提升轉化效率；線上化率適中：通過營銷素材原生建設，加強商業化流量與自然流量的協同，同時通過激勵政策提升營銷用戶的ROI；線上化率較低：探索產業化經營，挖掘更多具有快手屬性的用戶需求，撬動客戶的投放預算。此外，我們也會積極通過AI技術降低營銷素材制作成本，以及通過多輪兌換能力提升后鏈路化效果，為外循環的營銷增長賦能
Q3：新業務，本地生活和快聘的最新進展？
A：本地生活業務3QGMV較1Q增長5倍。提供極致性價比，利用差異化群體，助力商家增長。3Q本地生活供給端：繁榮，商家環比增速150%+。城市拓展到16城，拓展到如沈陽。打造平臺爆款旅游案例。品類方面鞏固到餐服務，通過高頻行為強化用戶心智。同時拓展酒旅等服務。3Q非餐飲GMV占比40%達人助力，做好粉絲建設，達人分銷廣場日活環比增長2倍。飛鳥廣場打造標桿案例，華萊士轉化300萬新用戶。3QGMV較1Q提升200%。
精細化運營：迭代商品引擎，以CPM為導向，打造閉環鏈路。建立2B體系與2C保障體系，建立用戶信任。3Q日均支付用戶數較1H有260%的提升。4Q目標轉化更多本地生活用戶，加強現有城市的運營，打造爆品，高效補貼強化心智。擴大用戶規模。
快聘業務：3Q快速發展，3Q活躍商家同比120%，3Q簡歷投遞同比200%。拓展稀缺崗位，提高建立匹配能力，優化效率。
Q4：股份回購、長期現金流、利潤率趨勢。介紹一下現金管理政策情況，未來有沒有加大回購分紅的計劃？
A：3Q經營活動現金流77億。3Q現金：113億元，包括其他受限/投資554億。從2022年末一直處于增長階段，現金充足。
安全性第一，5月公布40億港幣的回購計劃，截至目前已經回購9.07億港幣，1588萬股。分紅計劃暫時沒有，會及時與市場同步。
Q5：Ai方面最新進展和應用如何
A：保持國內第一梯隊，進展符合預期。具體講，快譯13B，66B達到同規模領先水平，開始100B和多模態大模型研發，推出了文生圖大模型，能生成豐富的繪圖風格。在消費測推出AI玩評功能，在評論區可以文生圖，增加互動趣味性。新程序內賬戶提供文案修改，對話等AI服務。供給側：快影和一田相機有多種AI能力，可轉換視頻效果，自動生成文案。數字人播報，快聘業務，營銷等領域大模型進展迅速。快手在積極擁抱大模型浪潮，未來會有大規模應用。
jay
