數字普惠金融的發展對出口貿易有什么影響？

一、數字普惠金融對出口貿易的影響

數字普惠金融能夠通過利用數字技術實現風險的合理評估，降低融資成本、減少信息不對稱，拓展了服務范圍和服務對策，使得一些欠發達地區、原本被排斥于金融服務范圍外的外貿企業能夠享受金融便利，通過為企業從事創新活動和外貿業務提供資金支持、結合網絡平臺賦能跨境電商等新業態多種形式促進出口貿易增長。

1. 緩解出口貿易企業融資約束

缺乏融資是貿易的一個重大障礙，對發展中經濟體的中小企業來說尤其如此，這些企業受影響最大，因為他們往往比大公司更有可能融資申請被拒絕。依托收集客戶征信數據、交易信息等的技術優勢，幫助金融機構全面評估中小外貿企業的資金往來、經營狀況、盈利情況以及能否按時償還履約等，從而提高了信貸配置效率。

出口企業因此更易獲取金融支持，緩解固定成本投入壓力；同時，又加速了外貿企業的資金周轉，為保證充足的營運資本創造了條件，突破了企業拓展出口業務的限制。目前，支持外貿企業的數字普惠金融產品和模式已經開始發展，本文在引言中介紹了部分產品和服務模式。

2. 改進貿易融資方式

據調查，大約40%的全球國際貿易由銀行通過貿易融資交易，如信用證、貸款和擔保提供資金。大量貿易融資交易仍然依賴于紙質文件，這很容易出現延遲和人為處理失誤，導致延遲支付甚至不支付交易。同時，對銀行和公司來說，要遵守反洗錢規定，以確保穩健的跨境交易，而此類風險往往難以監控。

此外，信息不對稱，導致金融機構在與中小企業打交道時，這些企業的貸款額和利潤相對于大企業的需求來說都較小。數字普惠金融利用移動互聯網接入、區塊鏈、人工智能和大數據，以較少的安全擔憂改善信息獲取。例如，電子單據和其他電子文件可以大大提高流程效率，減少文書工作，便利與海關的交易。

區塊鏈和人工智能的應用，為小企業提供盡職調查和支付服務。金融科技公司通過數據分析，提供替代信用信息，可以減輕信息不對稱的成本。因此，可以有助于解決貿易融資的難點，提高國際貿易各個階段的效率，從而吸引更多中小企業參與全球貿易。

3. 推動外貿新業態發展

跨境電商通過數字化的銷售網絡，使得碎片化、移動化、小單化的貿易更便捷，創造了中小微企業拓展出口貿易業務的機遇。跨境交易場景高頻化、碎片化，對于跨境電商金融服務提高了要求。數字普惠金融服務為解決中小微企業發展跨境電商業務的困難提供了途徑。

憑借跨境電商的媒介“互聯網平臺”，金融機構可以通過運用大數據、人工智能等先進技術，依據每一筆交易的資金流、信息流、物流，匹配其交易背景，實現對外貿企業的信用評估和風險控制，創新開發跨境快貸系列金融產品，使得企業可以線上辦理信用貸款，簡化審批手續，為企業提供高效率、低成本的服務支持。數字普惠金融助力跨境電商新業態發展，推動出口貿易規模提升。因此，提出假設：數字普惠金融的發展促進了出口貿易的增長。

二、數字普惠金融與資本配置效率的關系

資本配置效率用來衡量資本流出低回報行業進入高回報行業的配置程度。資本配置效率提高，說明在該產業投資回報率升高。而金融市場和實體經濟之間是互為因果的關系。實體經濟中產生了金融資本，金融資本也通過參加到實體經濟中的生產創造了價值，融資的實質就是為了增加資本的配置效率。

數字普惠金融的迅速發展，促使資源更加合理有效分配，使得原本被排除在金融壁壘之外以及遭遇融資制約的外貿企業，也能以相對低廉的成本獲取融資服務，從而有效減少外貿企業所面臨的融資約束，滿足企業發展外貿業務的融資需求，實現了資金的合理有效配置。

一方面，通過電子交易賬戶的普遍應用，突破了傳統金融服務業務的時空缺陷，并通過擴大覆蓋面使傳統金融業務大幅度增長，為中小企業提供了良好的融資環境，使更多資金進入到企業實體經營中，中小企業能獲得充足的生產資金，提高了資本配置效率。

另一方面，數字技術的應用，使得數字普惠金融擁有先進的信息處理能力，對金融資本的流向起到正確的疏導作用，將更多的資本投入到回報比較高的企業中，大大提升資本配置效率。數字金融旨在通過促進銀行業數字化變革，以提升實體經濟的資本配置效益。此外，數字信息技術等的廣泛應用能夠有效降低信息不對稱，能夠客觀評價企業的生產水平，抗風險能力和道德水平，避免因信息不對稱導致的錯誤投資。

三、資本配置效率對出口貿易的影響

資本配置效率是反映資金能否流入投資邊際收益率更好的部門的指標。資本配置效率的改善，意味著資本回報率高的部門持續加大投入，資本回報率低的部門適時減少投入，使資金能夠在各個經濟部門之間高效流動。

在國內總需求維持相對平穩的情形下，提升資本配置效率將有助于利用資本邊際生產率影響生產總量，從而帶動出口。受市場信息、比較優勢、人為選擇等因素影響，資本配置效率較高的地區和產業將得到更多融資，經濟發展勢頭更快，出口量將擴大，出口增速也將提高。金融發展對產業出口業績的影響，從某種意義上說，是因為資本配置效率的提高；金融發展能夠有效地通過資本配置效率的作用渠道，促進產業的出口業績提升。

四、數字普惠金融與創新創業水平的關系

傳統金融模式在鼓勵創新創業方面存在著幾個問題：傳統金融制定的服務門檻過高，大部分創新型企業由于規模較小、流動資金不足等原因受到了限制，難以獲得融資支持，導致這些企業無法輸出大量創新產出；而實體企業，尤其是中小企業在傳統信貸征信中并無明顯優勢，經常陷入融資困境，因此它們也無法向金融機構提供貸款抵押物。

受到區域地理條件的約束，一些研發主體并不在金融網點的服務區域內。傳統金融機構面臨信息不對稱性的問題，導致資金使用效率不高。國務院印發的《推進普惠金融發展規劃（2016—2020年）》指出，促進普惠金融可以推動“大眾創業，萬眾創新”。在政府支持和政策引導下，主流金融機構充分利用“數字技術”創新金融服務模式。

一方面，數字化后的普惠金融沖破了地域空間的制約，降低借貸成本，有助于有潛力的創新型企業獲取金融支持。數字普惠金融在完善企業風險監管體系的前提下，能夠明顯提升創業主體的投資績效，在一定程度上突破了創業投資發展與轉型之間的阻礙。數字普惠金融服務作為傳統金融方式的補充，將能夠極大地促進城市創新力。

另一方面，作為金融與科技的融合，數字普惠金融自身就是借助互聯網發展的一種模式創新。數字支付等業務應用，又催生了一系列新的商業模式，包括新的信用評分方法、互聯網借貸，為“長尾用戶”提供的小額支付機會，以及包括電子商務在內的新的數字業務。這些都有助于在經濟中創造更多的創業、創新和就業機會。

五、創新創業水平對出口貿易的影響

在創新創業程度比較高的地區，企業往往能夠更有效地利用創新資源開發新產品，更多地利用新技術提高生產績效。所形成的創新成果，如生產率的提高和新產品、新服務的開發，提高了企業的出口地位。首先，創新創業活動使得企業實現更高的生產率，而根據異質性企業貿易理論，生產率越高，越有利于企業自主選擇出口決策，從當地銷售和出口兩方面衡量，創新型企業有更高的出口。

此外，企業開拓國際市場，將面臨更多的風險和不確定因素，對企業的生產力、產品競爭力提出的要求更高。創新使企業能夠重新配置企業資源和能力，從而應對環境的變化。最后，創業活動產生的新企業可直接從事出口業務，例如通過跨境電商平臺等，使生產企業以較低的成本獲得出口企業生產所需要的資源和服務，從而減少出口企業的邊際成本。

本文轉自:財經縱談