2022年中：上市中小銀行，股權質押簡析

【野叔觀察】

9月10日，上市機構青島農商銀行公開披露的《關于股東股份被輪候凍結的公告》顯示，近日其股東巴龍國際建設集團有限公司在該行的股份1.75億股已經被司法機關“輪候凍結”，占該行總股本的3.15%；此外，“巴龍建設”的關聯方巴龍集團持有青島農商銀行4.05%的股份已被質押，其中10萬股被凍結。

眾所周知，近年來由于外部股東經營等諸多方面的原因，中小銀行的股份被股東質押、甚至涉及司法凍結現象已經較為普遍；股權被質押、凍結將對銀行公司治理帶來一定不利影響，尤其是持股比例較高的大股東。那么，目前中小銀行股權質押（凍結）情況大體上如何呢？金融野叔將對今年6月末上市中型股份制銀行、城商銀行、農商銀行進行樣本分析（主要涉及信息披露較充分的十大股東）。

中型股份制銀行情況

至今年6月末，12家全國性股份制銀行之中，還有華夏、廣發、浙商、渤海和恒豐5家機構未達到大型商業銀行4萬億元的資產規模；其中已經披露了年中股權信息的是華夏銀行與浙商銀行。

6月末各機構十大股東之中，華夏銀行的潤華集團和上海健特生命科技公司2家股東質押3.76億元，在全部股本中占比2.39%；浙商銀行的旅行者汽車集團有限公司、浙江永利實業集團、浙江恒逸高新材料公司和浙江恒逸集團4家大股東質押或凍結股本28.98億元，合計占比13.63%；其中，旅行者汽車集團被凍結13.47億股，占比6.33%（相關詳情見本文附圖二）。

上市城商銀行情況

在已經披露了半年報告的上市城商銀行中，A股上市的14家機構反映了十大股東的股權質押或凍結信息。例如，北京銀行十大股東中被質押或者凍結的金額合計5.373億股，占比2.54%；其中，新華聯控股有限公司5.23億股，占比2.47%。

南京銀行十大股東中，南京市國有資產投資管理控股集團1.07億股被凍結，占比1.04%。杭州銀行十大的股東中，民企紅獅控股集團質押0.12億股，占比0.20%。重慶銀行十大股東中，力帆集團公司質押1.30億股，占比3.37%。成都銀行的十大股東中，上海東昌投資發展有限公司凍結0.5億元，占比1.38%。齊魯銀行十大股東中，山東三慶置業公司質押0.71億股，占比1.55%。青島銀行的股東山東三利源經貿有限公司質押1.516億股，占比2.60%。

蘇州銀行十大股東中，波司登公司、江蘇吳中集團、蘇州海競信息科技集團3家股東合計質押1.75億元，占比4.76%。蘭州銀行的股東華邦控股集團、甘肅盛達集團、甘肅天源溫泉大酒店集團3家股東合計質押3.72億股，占比6.54%。長沙銀行的大股東湖南友誼阿波羅商業公司、湖南興業投資公司、長沙房產集團、湖南新華聯建設工程公司和長沙通程實業集團5家股東合計質押或凍結股本3.62億股，占比8.99%；其中，新華聯建設工程公司質押1.63億股已凍結，占比4.05%。

廈門銀行十大股東中，七匹狼集團、大洲控股集團和泉舜集團（廈門）房地產公司和廈門華信元喜投資有限公司合計質押或凍結2.58億股，占比9.78%；同期該行資本充足率14.35%，雖然仍然較高，但比上年末下降了2.04個百分點，是今年上半年上市城商銀行中資本充足率下降最大的機構。

還有3家在A股上市城商銀行的十大股東質押或凍結占比相對較高，超過10%（相關詳情見本文附圖三）。譬如，貴陽銀行十大的股東中，貴陽市國有資產投資公司、貴陽市工商產業投資集團、遵義市國有資產投融資公司、貴陽市投資控股集團4家國有企業和貴州神奇投資有限公司1家民企，合計質押股本4.82億股，占比13.18%。

鄭州銀行的十大股東中，質押或凍結股本11.72億股，合計占比14.18%。股東既包括民企河南國原貿易公司、豫泰國際（河南）房地產開發公司、河南晨東實業公司、河南興業房地產開發公司和河南盛潤控股集團公司，也包括鄭州市財政部門質押了0.85億股；其中單個股東最大質押股本為豫泰國際房地產的3.17億元（為該股東在鄭州銀行的全部股本），單個占比3.84%。

西安銀行的十大的股東中，大唐西市文化產業投資集團有限公司、西安曲江文化產業風險投資有限公司、長安國際信托股份公司和金花投資控股集團公司4家股東合計質押或凍結8.93億股，占比20.08%；其中最大單個大唐西市文化產業集團（非國有）質押6.34億股，占比14.27%。

H股上市的8家機構。錦州銀行的十大股東中，銀川寶塔精細化工公司、江山永泰控股投資公司2家股東合計質押3.58億股，占比2.56%。徽商銀行的大股東中靜四海實業公司質押3.69億股，占比2.56%。甘肅銀行在大股東永新華控股集團質押2.39億股，占比1.59%。貴州銀行的主要股東中，遵義市國有資產投資公司和仁懷市國有資產投資公司合計質押5.47億股，占比3.75%。九江銀行的大股東均和（廈門）控股公司、江西寶申實業公司和九江市國有資產經營公司3家股東合計質押1.81億股，占比7.51%。盛京銀行的大股東遼寧匯寶國際投資集團、新湖中寶公司2家股東合計質押4.80億股，占比5.46%；其中匯寶集團質押4億股，占比4.55%。

值得一提的是，有2家上市城商銀行披露了所有股東質押或涉及凍結情況。一是江西銀行，全部股東中共有26家股東質押股份6.72億股，在股權中占比11.16%；其中涉及司法凍結的1.29億股。十大股東中的贛商聯合公司質押0.74億股，占比1.23%。

二是上市城商銀行中股權質押最為典型的中原銀行。據該行半年業績公告披露數據，至今年6月末全部股東中被質押股份76.71億股（注意這里不僅包括十大股東），占普通股總量的20.99%（其中主要股東質押占比1.20%）；此外，尚有23.98億股已經涉及司法凍結。金融野叔測算后者約占6.56%，這就意味著該行超過四分之一的股權處于質押或者凍結狀態。

上市農商銀行情況

第一，從全部股東質押情況看。6月末，廣州農商銀行質押股份9.82億股，占比8.58%；涉及司法凍結0.62億股，占比0.55%。當然，也有全部股東無質押的上市農商銀行。例如，東莞農商銀行全部股東中沒有該行股份質押情況，涉及凍結的也只有0.01%。

第二，從十大股東質押情況看。重慶農商銀行的大股東隆鑫控股公司、重慶財信企業集團和重慶光華控股（集團）有限公司合計質押或凍結合計7.34億股，占比6.46%；其中，隆鑫控股公司單個股東質押或凍結5.70億，占比5.02%。

上海農商銀行的股東覽海控股（集團）有限公司質押或者凍結3.36億股，占比3.48%。張家港農商銀行的股東張家港市楊舍鎮資產經營公司質押0.36億股，占比1.66%。蘇州農商銀行的股東亨通集團、吳江市恒達實業發展公司2家民企股東合計質押1.43億股，占比7.96%。浙江瑞豐農商銀行的股東浙江永利實業集團、長江精工鋼結構集團2家股東質押1.16億股，占比7.71%。紫金農商銀行的股東雨潤控股集團和南京建工產業集團2家股東，分別凍結0.62億股和質押0.42億股，合計占比2.84%。

大股東質押與凍結占比超過8%的上市農商銀行有3家。一是無錫農商銀行，該行的大股東無錫市興達尼龍有限公司、無錫萬新機械有限公司和無錫市銀寶印鐵有限公司3家股東合計質押1.65億元，占比8.84%。

二是江陰農商銀行，該行的大股東江陰市華發實業公司、江陰長江投資集團、江陰市振宏印染公司和江陰法爾勝鋼鐵制品公司4家股東合計質押或凍結2.07億股，占比9.57%。

三是青島農商銀行，6月末十大股東中的巴龍國際集團、巴龍國際建設集團和日照鋼鐵控股集團2家合計質押股本5.46億股，占比9.83%，在上市農商銀行中占比相對最高（相關詳情見本文附圖五）。

野叔的結語

在中小銀行當中，上市機構大多是“優等生”，他們的大股東股權質押情況尚且如此，我們可以合理地判斷其他非上市機構的全部股東的現狀。只有經歷過農商銀行改制組建實踐的人可能才會知道，一般機構在股本募集過程的工作難度。

中小銀行的股東相對眾多、股權相對分散，本來其股權管理和公司治理都是難點工作之一；而對外質押與凍結又主要受外部因素影響，中小銀行相對較為被動。但這種現象如果較多、占比如果較高，對銀行的經營發展、風險防控都有不好的影響，所以必須加快探索規范解決之道。

本文轉自:金融野叔