中國股市：一位老股民公開分時圖操盤獲利秘訣，連主力都贊嘆不已

前言：交易者對交易過程的風險把控和執行決定了結果的差異性，即同樣一個期望值為正的交易系統，讓不同的交易者使用，其交易結果會有明顯的差異性。

你是否有風險意識？

有位第一次坐飛機出差的村長，在飛機上口渴了很久卻沒有水喝。這時候，他看到前排坐著一只鸚鵡，頤指氣使地指揮空姐給它端茶倒水。

鸚鵡態度十分驕橫，空姐卻敢怒不敢言。村長心想：一只鸚鵡都可以如此，那咱好歹也是個村長，是個干部啊。于是，村長也以蠻橫的態度指揮空姐端茶倒水。

終于，和氣的空中小姐被這兩位“大爺”激怒了，打開艙門把鸚鵡和村長一起扔了出去。村長正在無奈地墜落時，鸚鵡飛到村長耳邊。鸚鵡問：“你會飛嗎?”村長搖搖頭。鸚鵡怒斥：“不會飛，還牛什么牛!”

這雖然僅僅是個笑話，但也確實反映出股市中的一種現狀。因為在目前的市場中，類似"村長"的股民有很多。在以前的牛市背景下，即使是一無技術、二無理念、三無策略的"三無"股民，也照樣可以獲取豐厚的利潤。在他們的經歷中沒有炒股賠錢的過程，也沒有控制風險的意識，有的僅僅是后悔，后悔自己怎么沒早點發現股市這個發財的寶地。于是在股市中，很多新股民敢于騎黑馬，炒短線或在階段性頂峰處起舞或在跳水股中虎口拔牙。

事實上，任何投資都是有風險的。世上也沒有只漲不跌的股市，股民在市場中頤指氣使的時候，一定要先苦練一下"飛"的本領，否則一定會付出沉重代價的。

炒股最重要的是要能控制風險，就像那只鸚鵡，雖然被"扔"出飛機，但是人家會"飛"，能平安降落。而可憐的村長，就沒有任何控制風險，保護自己的能力了。

“股市有風險，入市需謹慎”這個標語，在任何一家證券公司都可以看到，但開戶的人是沖著贏利去的，而非沖著風險去的。因此，股市的暴利常常讓普通投資者沖昏頭腦，當市場亢奮，風險意識開始淡薄；當市場低迷，遍地黃金，人們的風險意識卻猛然增強，可這個時候，市場除了機會根本沒有風險。

當然，既有大盤暴漲，也有股票暴跌，這就是市場無處不在、無時不有的風險。股市玩的是數字游戲，很多精明的商人，在實體經濟中屢屢得手，但一進股市就血本無歸。很多自認為專業水平一流的人，甚至那些財經大學的教授們，理論水平一流，一進股市就栽跟頭。股市的奧妙似乎在于考驗人性，而不在于你的知識、學歷、閱歷、智商、情商。因此，股市的復雜多變決定了它的高風險。把風險放在第一位，炒股第一天就知道可能血本無歸的人，才會在市場中長久生存下來。

系統風險與非系統風險

系統風險

系統風險，作為股市最大的風險，它幾乎無法用常規的方法來防備。系統風險是指由于某種因素的影響和變化，導致股市上幾乎所有股票都下跌。系統風險與上市公司本身沒有直接關系。系統風險無法通過分散投資來加以消除，無論你選擇防御性板塊還是周期性板塊，無論你選擇估值偏低還是成長性較好的上市公司，都無法規避風險。只要你參與了市場，就無法逃離。宏觀政策與貨幣政策、經濟周期、政治因素、全球經濟等造成了系統風險。

對于中國這樣的新興市場來說，發生系統風險是經常性的。如2007年10月，滬市從歷史的最高點6124點開始下跌，一直跌到2008年11月的1664點，股票的市值下降了70%以上，這種下跌就是發生了系統風險。2010年股指推出之后，原以為新的金融工具可以改變以前暴漲暴跌的局面，但事與愿違，系統風險仍然有增無減。

如圖所示，2010年11月大盤暴跌所帶來的系統風險，與貨幣政策從緊有密切聯系。2010年10月，大盤集體發力，在權重股拉抬下，股指脈沖式上漲，由于短線上漲幅度過大，加之市場本身存在調整的要求，在一系列宏觀政策調控下，股指一路下跌，重新回到啟動點。

對于普通投資者來說，系統風險是無法抗拒的，但很多人誤以為市場天天都有漲的股票，堅持用輕大盤重個股的思想交易股票，這種方法很難在中國這個市場生存。當系統風險來臨，最好的方法就是遠離股市，不要心存僥幸，以為自己技術水平高，就可以天天在股市賺錢。系統風險來臨之時，你前期賺得再多的錢，只要沒有兌現，就可能因為風險而被吞噬全部利潤。

非系統風險

非系統風險又稱非市場風險或可分散風險，它是與整個股票市場無關的風險，是指由于個股內在因素造成的單個股票價格下跌，從而給投資者造成巨大損失。這種風險與系統風險不一樣，投資者可以通過專業技能來規避它。產生非系統風險的原因包括企業基本面的改變以及市場預期的落空，導致市場對公司股票的看空，從而引起股價的大幅調整。

即使在市場較為平穩的時期，非系統風險依然存在，綠大地就是典型。如圖所示，2010年12月22日，公司收到控股股東何學葵的通知，其持有的綠大地4325.7985萬股限售流通股（占公司總股本的28.63%）于2010年12月20日被公安機關依法凍結。這一消息引發投資者對公司財務丑聞的憂慮，股價連續3個跌停，后來又一路陰跌不止，股價被腰斬。

由于市場的非理性與題材炒作之風盛行，非系統風險往往防不勝防。特別是喜歡炒內幕消息的投資者，更要學會降低非系統風險。當市場預期落空，追漲的投資者短期虧損累累。

如圖所示，由于日本地震引發核電站爆炸，產生核輻射造成危害。日本核輻射引發中國搶鹽風險，市場傳言認為，食用碘鹽可防核輻射，在事件的配合下，云南鹽化開盤就漲停，很多投資者幾乎是以漲停價買進。但好景不長，有關部門迅速平息了這一事件，所謂的食鹽可防輻射不過是以訛傳訛。3月18日，云南鹽化高開低走，幾乎吞噬了前面所有利潤，讓參與的投資者全線套牢。

非系統風險是一種可控制風險，在日常交易過程中，要防范非系統風險于未然，盡量少參與ST板塊的炒作，對市場股東減持、解禁現象、公司丑聞要高度重視。參與題材股炒作，要規避業績地雷。

如何分析股票分時圖

回調時間

短時回調：回調時間遠小于上漲時間，回調時間越短，再上漲力度幅度越大；

中時回調：回調時間接近上漲時間；這時要看量能，是否再次充分放大？

長時回調：回調時間遠大于上漲時間，再上漲可能較小，莊家可能在順勢出貨，或者莊家感到拋壓沉重，難以繼續作高，通過震蕩化解拋壓。

回調力度

弱勢回調：回調不足上漲波段的1/3；再次突破前高點可以介入；

中度回調：回調至1/2左右；這時要看量能，能否充分放大？

強勢回調：回調幅度超過1/2或徹底回落，很難再創新高，要堅決回避。

回調量能

完美形態：股價上漲，成交量成正三角形；【人們對股價上漲逐步認可，場外資金涌入】。股價回落，成交量成倒三角形。【人們對后市看好，拋壓在高位的窮盡減弱】

無量上漲和放量回調的形態要堅決回避。無量上漲【中線是主力控盤，短線是莊家出貨完畢，拋壓減少，主力追漲意愿不強，只有散戶在玩】

放量回調：主動性賣盤增多，拋壓逐步加強，有出貨跡象。

弱勢回調+中時或長時回調+量能配合（★★★★）

中度回調+短時回調+量能配合（★★★★）

總結：分時圖中，首先看量能是否配合良好【價漲正▲，回調倒▲】，其次看回調力度和回調時間，最好回調幅度較弱、回調時間較短，如果不能同時滿足，至少滿足一個，同時另一個不能變壞。

盤中買入信號

通過對分時圖進行分析，研究其獲利形態，可以及時把握正確的買點，并且對獲利形態的認識可以加深對盤面走勢的感覺，從而提高操盤成功的概率。下面介紹幾種常見的分時買進時機。

強勢股的買入時機

在開盤之后，如果個股能夠強勢上沖的話，往往是主力有意拉升個股的標志，此時，均線可以衡量主力的做多意愿是否強烈、個股拋壓是否太大等信息。如果個股在回調時不破均價線、而此股的前期K線走勢也較為穩健的話，則此時可以作為盤中買股時機。

圖8-29為太極集團（600129）2014年9月4日分時圖。此股在早盤開盤后出現了一波上漲，隨后出現回調，但在回調時，均價線對分時線形成了有力的支撐。這說明做多力量較為充足、空方拋壓并不沉重，這種拉升也是主力做多意愿較為真實可信的形態。結合此股的日K線圖走勢穩等特征，可以在個股回調不破均價線時買股布局。圖8-30標示了此股在2014年9月4日前后的走勢圖。

早盤強勢上漲后、均價線上的中盤買股時機

個股在早盤經強勢上漲之后，往往會開始處于相對平靜的狀態，如果此時分時線穩穩運行于均價線上方，則可以考慮到買股做多。因為這是空方拋壓不重、多方力量占據明顯主導地位的標志，也是個股短期內上漲行情仍將繼續的信號。

圖8-31為重慶啤酒（600132）2015年3月16日分時圖，當日此股早盤出現了明顯的上漲。顯然，有資金在積極做多，隨后的盤中交易時間段，可以看到分時線穩穩運行于均價線上方。這是多方占據明顯主動的反映，而當股價回調至均價線附近時，就是在當日盤中買股的好時機。圖8-32標示了此股在2015年3月16日前后的走勢情況。

由弱轉強、上沖均價線后的買股時機

強弱的轉化往往會在盤中完成，如果個股在早盤開盤后處于相對弱勢，但隨后經一波流暢上揚而躍升至均價線之上并穩穩站于其上方，則多表明個股已由弱轉強，隨后，在均價線上方，我們可以逢個股的回調低點買股布局。

圖8-33為深中華A（000017）2015年3月31日分時圖，當日此股處于前期調整走勢后的低點區，當日的分時圖走勢在早盤界面相對較弱，但是在午盤之后，此股經兩波流暢的上漲而躍升至均價線上方，并且于隨后穩穩的站于均價線上方，此時可以利用個股波動中的相對低點進入買股。圖8-34標示了此股在2015年3月31日前后的走勢情況。

盤中賣出信號

股市中有這么一句話，會買的不如會賣的，準確地把握賣出信號，落袋為安，將自己的盈利抓到手中才是真正的盈利，雖然賣點不是很好把握，但在盤面上還是有跡象可以尋找的，下面介紹幾種常見的分時賣出時機。

弱勢股的賣出時機

在開盤之后，如果個股出現放量下跌的話，則多是主力資金開始打壓出貨、或是市場拋壓較為沉重的表現，這也是個股短期內一波調整走勢將出現的信號。此時，均線可以衡量多方力量隨后能否有力承接這種拋壓，如果個股在放量下跌后的反彈上漲中，難以有效的向上突破均價線，而此股又正處于階段性的高點、或是盤整破位區等下跌可能性較大的位置時，則此時可以作為盤中賣股時機。

圖8-35為豐原藥業（000153）2014年12月1日分時圖，此股在早盤開盤后出現了兩波明顯的放量跳水走勢，且反彈無力、無法上沖至均價線上方，這說明做空力量較為充足、多方承接能力較弱。結合此股當日正處于一波快速上漲后的階段性高點，正是市場拋壓較為沉重的區域，因而可以在個股反彈至均價線附近時賣股出局，以規避此股隨后的短線下跌風險。圖8-36標示了此股在2014年12月1日前后的走勢圖。

持續運行于均價線下的中盤賣股時機

如果個股在開盤后的拋壓較重，那它就會節節走低，從而持續的運行于均價線下方，在盤中，如果個股在反彈上漲時無法有效地向上突破均價線，則說明空方已完全占據了主動，當個股反彈至均價線附近時，就是我們盤中賣股的好時機。

圖8-37為中江地產（600053）2014年11月7日分時圖，當日此股高開且處于前期一波漲勢后的高點，但在高開后卻節節走低，這是市場拋壓較重的信號。隨后，在盤中，此股反彈上漲卻無力沖破均價線，此時就是盤中較好的賣股時機。圖8-38標示了此股在2014年11月7日前后的走勢情況。

由強轉弱、下破均價線后的賣股時機

如果個股在早盤開盤后處于相對強勢，但隨后經一波快速下跌而跌至均價線之下、并持續的運行于均價線下方，則多表明個股已由強轉弱，隨后，在均價線下方，我們可以逢個股的反彈后的相對高點賣股出局。

圖8-39為華潤雙鶴（600062）2014年10月16日分時圖，當日此股在早盤階段開始向下跌破均價線，且隨后無法收復失地，這是市場由強轉弱的信號。結合此股的K線走勢圖，當日此股正處于快速上漲后的階段性高點，是市場拋壓較為沉重的區域，在當日的隨后時間段內、在均價線下方，可以逢反彈賣股離場。圖8-40標示了此股在2014年10月16日前后的走勢情況。

使用分時圖的注意事項

分時圖是把握多空力量轉化的根本，在實戰中的地位非常重要，成為越來越多投資者的得力助手。但是，盤中的變化非常復雜，在使用分時圖中還需注意以下幾點：

注意開盤后15分鐘走勢的強弱，開盤的位置及多空戰況，上漲或下跌幅度，成交量等情形，進行綜合分析，不可依賴某一個指標行事。

客觀地分析研判多空走勢的虛實，并以大盤作為多空走勢首要考量點，將大盤走勢和個股進行對比，更加謹慎地做出買賣的應變及決斷。

買進時籌碼分配可以按照“二、四、四”進行分配，即將20%的籌碼在適當時機做試盤買進，研判正確無誤后，再做40%的加碼，剩下40%則保留在“終盤戰”做最后籌碼運用。

成交量，當走勢將面臨轉機時的成交量最為關鍵，有些個股的成交量是在下午14時左右放量，但也有在第二天上午出現拉高放量的情況。

任何一天的分時走勢圖都不是孤立走出來的，都與當天的外部市場信息和自身的歷史走勢密切相關，通常是昨日走勢的延續，并且，常常會受到近幾日阻力位和支撐位的影響，受制于過去大的趨勢狀態，因此，查看分時圖的時候，可以調出連續幾日的分時圖一起查看，便于更準確地把握趨勢。

短線交易必備的心理

短線交易者的心理素質是非常重要的,甚至比技術因素還重要,對于一個成功的短線交易者來說,許多心理素質方面的要求必須具備,缺少其中之一,就有可能導致整個交易的巨額虧損。

戒貪婪

貪婪是人類共有的一個天性，但是在股市中如果有過分的貪欲就可能會把投資者送入無底的深淵。尤其是作為短線交易者來說，貪欲是絕對不能存在的。因為每次交易的時間都是很短暫的，如果投資者有了一定的利潤，按照原先即定的計劃應該出場兌現利潤，但如果投資者過分的貪婪，希望賺取更多的利潤而沒有及時出場，那么如果股價大幅暴跌，則原有的利潤很可能會化為烏有，甚至產生巨額虧損。

如圖1.35所示為紅星發展日K線圖。在股價下跌的過程中，市場出現了反彈行情，這也就給短線交易人員一個進場的機會。當股價上漲了一兩元之后，投資者應該及時出場，因為此時成交量沒有放大來支持股價的上漲，而且主要的趨勢依然是下跌的。如果投資者看到利潤產生了貪心，希望得到更大的利潤，沒有及時平倉，則后面下跌的行情就會套住投資者。

如圖1.36所示為招商地產周K線圖。從圖中可以看到，如果交易者進行搶反彈的短線操作，就必須出場迅速，不能有貪心，否則就會被暴跌的市場行情所淹沒。

戒恐懼

恐懼也是人類與生俱來的一個天性，也是制約著短線交易者能否獲利的一個重要因素一般情況下，在交易者有了一定的利潤之時會有一個恐懼的心理，因為股民在此時常常會害怕股價下跌，僅僅是輕微的幾個點的下跌，也常常會引發投資者的恐懼，因為他們擔心原有的利潤會轉瞬即逝。此外，當交易者有了一定的虧損后，也容易產生恐懼的心理。因為他們擔心股價將繼續下跌，而損失會急速擴大。

如圖 1.37 所示為宏達股份走勢圖。從右側的分時圖中可以看到，股價在開盤后就開始向上拉升，不少投資者此時都有了不小的盈利，但是在尾盤，股價有了小幅的下挫，其實這是一個正常的行情走勢，但是一些膽小的交易者會害怕股價下跌，吞噬掉已有的利潤而出場這種心理對于短線交易者來說一定要戒掉。

如圖1.38所示為天通股份走勢圖。看到右側分時圖中的下降行情，很多投資者都會產生一種恐懼心理。但是對于做短線的交易者來說，這種心理卻不能存在。投資者只要在K線圖中認定是頂部的一個K線信號就可以出場，而不能被暴跌的走勢嚇到。

不猶豫

在股市中，股價是瞬息萬變的。如果過分的猶豫，就會耽誤進出場的時機，造成不必要的損失。例如投資者有時希望股價在低位時買入股票，但是當股價直正從高位開始下跌之時投資者有擔心股價會加速下跌而不敢買入，而股價卻不給投資者任何猶豫的時間。當股價下行一段時間后會快速向上反彈，因此猶豫不決的投資者此時就會浪費了進出場的時機。

如圖1.44所示為三一重工日走勢圖。知線交易者總是希望進場時點位能夠很低，當開鹽后股價小幅下挫之后，往往會有一些投資者開始猶豫，害怕股價不能上漲而不敢買入。從圖上可以看到，下跌的行情非常短暫，股價在低位并不停留太長時間，稍有猶豫，就浪費了這個進場的實際。

有時投資者會在高位決定賣出股票，但是當股價真正運行到高位之時，投資者又由于股價是否會繼續上行，因此決定再觀望12天。可是股價并不會按照投資者的心理來運行，在股價到達高位后不久即余出現快速下跌，此時投資者就浪費了應該賣出股票兌現利潤的良機。

如圖1.45所示為天通股份走勢圖。當股價在開盤后快速沖高時，不少投資者會有猶豫的心理，是否應該賣出股票，是否可以再持有兩日，這是經常遇到的心理想法。但是作為知線交易者來說，這種形態往往不存在，從K線圖中可以看到，這次的快速沖高是一個頂部。沒有及時出場的交易者會錯失離場的機會。

敢買大盤股

在股市中有些投資者有一個弊病，那就是不敢買大盤股。他們認為一些大盤股由于拉動時需要大量資金，因此一般波動范圍不大，漲幅較小，因此不愿參與購買。但是實際上如果行情處于牛市之中，這些大盤股最容易受到大資金的影響，因為他們的上漲是可以帶動指數也向上大幅度運行的。因此如果短線交易者敢于買大盤股，在牛市中這些大盤股會快速上漲。制造普通股票所無法達到的漲幅的。

如圖1.46所示為中國平安日K線圖。中國平安是一只大盤股，在2007大盤指數瘋漲的走勢中，它起了重要的推動作用。在2007年10月，股價已經接近了150元，翻了數倍。能夠持有該股的股民一定可以獲得不菲的收益。

敢于認賠

止損是每個交易者都不愿意看到是的，無論是常見交易者還是短線交易者，在虧損時都是很難下決心止損出場的。但是敢于認賠是必備的一個心理因素，因為在現行公開的交易分析方法中，是沒有一種分析方法可以做到百分百正確的。因此每一次交易過程中，都存在一定的風險。

也就是說，短線交易者在進出場時都有一定的錯誤率，只是掌握一定分析方法的人，這種錯誤率余很低，但是也不能保證百分百正確。因此如果行情判斷一日錯誤，到達預定的至此價位時應該認賠出場，否則可以損將是繼續增長的。那么短線交易的很有可能就演變成了長線交易，這是短線交易者所不能容忍的。

如1.47圖所示為深發展A日K線圖。如果短線交易者在看漲刺透形態出現后進場做多，股價沒有向上運行，而是轉入了盤整行情，當股價最終跌破刺透形態后應該及時出場。投資者可以等待下一個進場信號再次進場，不要在意此次交易的虧損。

輸贏的關鍵，你做到了嗎？

交易者對交易過程的把控和執行決定了結果的差異性，即同樣一個期望值為正的交易系統，讓不同的交易者使用，其交易結果會有明顯的差異性。然而，輸贏不在于交易工具，而在于交易者對過程的內力提升和自我情緒的控制。

在交易之外的其他領域，學習過程與學習結果往往存在必然的因果關系。比如，我們想更好地提高成績，只要下功夫肯努力，想不優秀都難。然而，對交易而言，這一因果邏輯似乎很難成立，即使你付出百分之百的努力，也不一定能收獲好的結果。重要的原因是，交易者對交易過程的把控和執行決定了結果的差異性，即同樣一個期望值為正的交易系統，讓不同的交易者使用，其交易結果會有明顯的差異性。

然而，輸贏不在于交易工具，而在于交易者對過程的內力提升和自我情緒的控制。一般交易者最容易犯的錯誤是：只注重結果，而忽視了過程中的內在成長。這在初入市場的交易者身上表現得尤為突出，他們沖進市場的目的很明確，就是為了賺錢。這種功利心會使他們緊盯權益上浮盈、浮虧的變化，隨著數字跳動，他們最初的計劃極易被推翻，早早兌現利潤，卻讓損失持續下去。在如此反復的惡性循環中，負向盈虧比逐漸拉大，直至資金縮水到無。那么要想讓交易釜底抽薪，就要從根本上解決這一問題。

提高決策質量——做好交易計劃

交易無兼職，它是一項既嚴謹又嚴肅的工作，決策的質量對交易過程的實施起到決定性作用。因此，交易者對于每一筆交易必須事先做好周密的計劃，如對大趨勢和小趨勢的判斷，此次下單是趨勢單、波段單還是博短，盈虧比計算以及清倉位、止損位的設計等，對計劃必須做到穩扎穩打、有條有序。

然而，對于計劃外的任何交易，交易者必須加以克制，這是控制沖動和頻繁交易最有效的方法。不過，一旦制定了交易計劃，就必須執行和實施。只要按照自己的計劃去交易，那么對這筆交易應該感到心神氣寧，而不必去考慮到底是賺還是賠。也就是說，只要交易者按計劃去做了，即使做錯了也是對的，而對于計劃外的交易，就算是做對了也是錯的。因為偶然的對立面是必然性，如果養成了隨意性交易只會讓你更快破產，但如果計劃好的交易沒去執行，而錯過一波趨勢，那么這對交易者而言是不可饒恕的錯誤。

正如海龜的精髓思想：“要抓住每一波趨勢，因為在一個時期內，你的大部分利潤可能來自兩三次成功的交易，所以不要錯過任何趨勢。”交易是長跑而不是短跑，比的是耐力而不是爆發力，這很簡單，也很容易理解，只是較難做到。

感謝你的閱讀，

我學習更多炒股知識。

本文轉自:漲停明燈鄭老師