Coinbase面臨美SEC多項調查 業內人士：未來交易所合規的成本會越來越高

財聯社|區塊鏈日報8月12日訊（記者 董宇佳） 美國加密資產領域正在面臨前所未有的監管力度。

此前據福布斯報道，美國證券交易委員會（SEC）不僅正在調查Coinbase，而且還在調查所有美國的加密貨幣交易所幣安。

而美國另外一個監管機構——商品期貨交易委員會（CFTC），最近也多次公開表達了擴大其管轄范圍以覆蓋加密市場的興趣，并得到了業界的支持。圍繞數字資產的監管權，SEC與CFTC正進行著一場拉鋸戰。

監管聚光燈下的Coinbase

Coinbase近日表示，其已收到美SEC的的調查傳票和要求。根據最新的季度監管文件，美SEC正在對該公司的質押服務、上市資產的流程、上市資產的分類和穩定幣產品進行調查。

值得一提的是，許多加密貨幣交易所都提供質押服務，即用戶將加密貨幣質押給平臺，用以支持區塊鏈網絡并驗證交易，作為回報，用戶能夠獲得高利率的加密獎勵。

Coinbase在文件中表示，它相信這些調查不會對Coinbase的財務狀況“產生重大不利影響”。但監管力度的加大意味著該加密貨幣交易所面臨的潛在壓力正在增加。

Coinbase第二財季的財報顯示，受加密貨幣價格下跌、交易量大幅下滑的影響，Coinbase二季度總營收環比下降31%至8.083億美元，凈虧損約為11億美元，高于預期。

此外，主要來自質押的區塊鏈獎勵收入占第二季度凈收入的8.5%，環比下降16%。

Coinbase還同時面臨多項調查。上月彭博社報道稱，美SEC正在審查該加密貨幣交易所是否不當地允許美國人交易本應注冊為證券的數字資產。

就在該消息被曝出的前幾日，Coinbase前產品經理被指控“涉內幕交易”并遭逮捕，美SEC在7月21日以證券詐欺罪名對被告發動民事訴訟，主張在該案件涉及內幕交易的25種加密資產中，至少有9種是未經注冊的證券。

“美SEC對Coinbase的調查說明，加密貨幣圈的合規性離傳統金融對交易所的合規性要求還非常的遠。”在金融科技專家蔡凱龍看來，Coinbase是全球加密貨幣交易所里合規做的較好的，而它目前受到美SEC的調查說明了這個問題。

中央財經大學法學院教授鄧建鵬則認為，美SEC針對此次內幕交易事件的調查或許會進一步強化美國境內交易所的規范化、合法化運營。

蔡凱龍也表示，類似調查帶來的影響在于交易所未來會更注重合規，合規的成本越來越高。“越來越多的交易所可能會不愿意在美國開展業務，無法提供合規服務的交易所可能會被關停，或者是主動退出。”

目前Coinbase允許美國人交易超150種代幣，如果這些代幣被視為證券，Coinbase則可能需要在美SEC注冊為交易所。

據報道，美SEC也在調查幣安在2017年首次代幣發行（ICO）期間出售BNB代幣是否違反了證券規則。

SEC與CFTC的拉鋸戰

實際上，在這波力度加大的監管之中，“加密貨幣是證券還是商品”的問題在加密領域內又引起了相當大的爭議。尤其是Coinbase的內幕交易案，引發了SEC和商品期貨交易委員會（CFTC）之間的拉鋸戰。

究竟哪個機構才擁有對數字資產的管轄權？

蔡凱龍指出，證券和商品不難界定，“幾乎所有的加密貨幣都是證券，只有特殊的像比特幣這種絕對去中心化，才能被界定為商品。所以CFTC真正有權限管轄的只有比特幣。”

針對美SEC訴Coinbase內幕交易案的當事人，Coinbase首席法律官Paul Grewal直指美SEC沒有以包容和透明的方式制定量身定制的規則，而是依靠“一次性執法行動來試圖將所有數字資產納入其管轄范圍”，即使是那些不是證券的資產。

CFTC的一名官員也稱，這是美SEC“通過執法進行監管的顯著例子”。

值得注意的是，CFTC近期多次公開表示，有興趣擴大其管轄范圍以覆蓋加密市場，這得到了包括FTX在內多家加密貨幣交易所的支持。據報道，FTX的首席執行官SBF為讓CFTC在監管該行業方面發揮更大的作用而游說美國國會。

8月3日，美參議院農業委員會主席Debbie Stabenow提出了一項法案，擬授權CFTC監管數字商品的現貨市場。

另一邊，美SEC主席Gary Gensler一直明確表示大多數加密貨幣都是證券，屬于該機構的監管范圍。

據福布斯報道，許多美國加密貨幣交易所可能已經收到了美SEC即將對其采取行動的通知。幣安方面告訴記者，其對于收到政府的詢問始終保持積極合的態度。但未對美SEC是否在對幣安進行調查作出回應。

“SEC與CFTC兩個機構間模糊的界限，會對數字資產的監管力度帶來一定的影響。”鄧建鵬告訴記者，根據美國最高法院的案例“豪威測試”，對某個虛擬貨幣是否屬于證券，需要用一些外在的形式去判斷，“這樣就為不同的監管機構是否監管帶來了一些障礙”。

他進一步解釋道，這并不代表證券和商品的界限是完全模糊的，還是能夠大致進行界定。“比如一個機構推廣某虛擬貨幣，鼓吹它能盈利，誘導投資人去購買，期待未來升值，那么在美國的證券法的范圍內它就屬于證券”。

本文轉自:科創板日報