A股半導體走出獨立行情！訂單指引樂觀成最強支撐

《科創板日報》7月6日訊（編輯 鄭遠方）昨夜美股上演V形反轉，但半導體個股卻不在此列，臺積電、阿斯麥、Lam Research、科磊、應用材料等悉數下跌。

而今日早間A股半導體“風景獨好”，設備大廠交出亮眼中報預告后，力挽板塊股價狂瀾。

7月6日早間甫一開盤，半導體板塊全線走強，其中設備個股漲幅顯著領跑。截至發稿，中微公司、拓荊科技漲超15%；盛美上海漲13.77%；芯源微、北方華創等跟漲。

同時，Wind半導體設備指數（882523）上漲6.87%，顯著跑贏半導體行業指數（866017）1.54%的漲幅。

5日晚間，半導體設備商中微公司發布中報預告，Q2凈利潤有望環比增長159%-210%；上半年度新增訂單約30.6億元，同比增長約62%，新增訂單額接近去年全年營收（31.08億元）。

德邦證券3日報告數據顯示，今年6月大陸設備中標數達44臺，本土化率達64.7%；中標廠商中，稷以科技（12 臺）、捷佳偉創（中標11 臺）、中微公司（7 臺）排名靠前。

放眼整個設備環節，中微公司、拓荊科技、盛美上海、芯源微、北方華創近期均已發布機構調研紀要，而無一例外的，這幾家半導體設備公司均明確表示，“目前在手訂單飽滿”。

華海清科4日公布的調研紀要也顯示，今年很多客戶有新建產線，對應需求量較好，今年訂單情況比較樂觀。

▌本土芯片廠資本開支維持高水平 設備股價驅動因素轉向訂單及業績兌現

華海清科在上述調研紀要中表示，收入結構反映出的客戶占比與其擴線節奏緊密相關，跟蹤大廠的擴線節奏，基本能反應公司訂單狀況，單個客戶訂單增長提升也可參考具體的擴產節奏。

從各家機構近期報告來看，下游客戶擴產也是如今分析師依舊青睞設備環節的最主要原因。

東吳證券周爾雙3日研報指出，目前市場最大擔憂在于行業周期向下。而即使未來晶圓廠開支不會維持每年高速增長態勢，但國內資本開支仍會維持在較高水平。

一方面，中長期需求而言，集微咨詢預計，2022年-2026年大陸還將新增25座12英寸晶圓廠，總規劃月產能將超160萬片，晶圓設備需求有望長期維持高位。

另一方面，在半導體行業整體增速下降的背景下，設備環節特有的本土化邏輯日益凸顯。

設備是當前半導體產業邏輯最好的細分環節之一，本土半導體設備的業績驅動力更多來自于市場份額的提升。隨著本土晶圓廠加速發展，設備環節業績彈性大于整體行業。

展望后市，分析師預計，對于設備環節而言，事件驅動效應將慢慢減弱，股價的推動因素更核心在于公司訂單及業績兌現。

值得一提的是，對于整體行業擴產進度而言，設備依舊是一大瓶頸。

TrendForce最新報告顯示，半導體設備交期已進一步延長至18-30個月，臺積電、聯電、格芯、中芯國際等晶圓廠的擴產計劃受到沖擊，整體擴產進度將延后2-9個月不等。也因此，該機構將2023年的晶圓代工產能增長預期由此前的10%降至8%。

本文轉自:科創板日報