特斯拉Q2交付量或不如預期 瑞穗、大摩等大行集中下調目標價

財聯社6月28日訊（編輯 卞純）出于對加息、供應鏈壓力持續等宏觀經濟因素的擔憂，特斯拉近期遭多家國際大行密集下調目標價。最新的下調來自瑞穗證券。

瑞穗分析師拉Vijay Rakesh周一將特斯拉目標價從1300美元/股下調至1150美元/股，他擔心零部件成本上升以及汽車價格下降將限制該公司未來的銷售和盈利。

未來幾年交付量和盈利或受限

Rakesh將特斯拉第二季的交付量預期從29.6萬輛下調至23.2萬輛，將該車企2022年全年的交付量預期從140萬輛下調至125萬輛，并將2023年的交付量預期從184萬輛下調至181萬輛。

在整體營收和每股收益方面，Rakesh將特斯拉第二季度的目標從180億美元和2.49美元大幅下調至155億美元和1.59美元，低于市場的共識預期176.9億美元和2.07美元。

他還預計特斯拉2022年全年銷售額和每股收益分別將達到814億美元和10.74美元，均低于先前857億美元和13.14美元的預測值；2023年全年銷售額和每股收益為1120億美元和15.49美元，同樣低于此前預計的1143億美元和17.14美元。

Rakesh表示，考慮到電池價格上漲等供應相關問題持續存在，他正在下調對特斯拉未來幾年表現的預期。

特斯拉目標價遭密集下調

除了瑞穗之外，近期包括摩根士丹利和瑞士信貸在內的多家國際大行均下調了特斯拉目標價。

這些投行認為更高的利率會降低特斯拉未來收益在當前的折現價格，因此對投資者的吸引力也會降低。此外，他們也對特斯拉的交付量感到悲觀。

摩根士丹利分析師Adam Jonas上周將特斯拉目標價從1300美元下調至1200美元。他將特斯拉二季度的交付量預期下調至27萬輛，此前預期為31.6萬輛，并將全年交付目標從142.5萬輛下調至139萬輛。

此外，該分析師還將特斯拉二季度的汽車毛利率預期從之前的25.8%下調至24.6%，就全年而言，該指標預計將達到26.5%，略低于此前預期的26.8%。

瑞信分析師Dan Levy上周晚些時候也將特斯拉的目標價從1125美元下調至1000美元，稱這一變化反映了較高的折現率。

他預計特斯拉第二財季將交付24.2萬輛汽車，遠低于大約27.3萬輛的平均預期，并將對該車企第二財季的每股收益預期從2.06美元下調至1.10美元。

這意味著，特斯拉二季度交付量可能會較一季度明顯下滑。今年一季度，特斯拉生產了30.54萬輛電動汽車，交付量超過31萬輛。

特斯拉長期走勢仍被看好

值得注意的是，從長遠來看，上述幾家投行的分析師仍對特斯拉持樂觀態度。他們雖然下調了特斯拉目標價，但目標價仍遠高于該股當前價格，而且他們均維持了對該公司的“買入”評級。

特斯拉股價周一收報734.76美元，今年以來累計下跌近40%。

瑞穗的Rakesh認為，隨著產量和新車型增加，盡管價格上漲，交貨時間更長，電動汽車需求仍將強勁。而大摩的Jonas建議，如果特斯拉二季度的業績比預期的要差，并導致進一步的拋售，那么這將提供一個有吸引力的“逢低買入”機會。

瑞信的Levy則表示，特斯拉的長期情況很清楚，該公司仍然是電動汽車領域的全球領導者。

本文轉自:科創板日報