15億元！海南自貿港建設投資基金首支子基金落地 政策紅利下海南創投環境如何？

《科創板日報》6月17日訊（特約研究員 田簫），首支海南自貿港建設投資基金（以下簡稱海南自貿港基金）子基金落地。

6月16日，中國農業銀行海南省分行推動，農銀金融資產投資管理有限公司與海南省財金集團合作設立的海南自貿港基金首支子基金——“海南穗達股權投資基金”（以下簡稱“穗達基金”）落地，“穗達基金”也是目前該母基金唯一實現落地的子基金，主要投向鄉村振興和綠色領域，基金規模15億元。

近期，該基金首單“鄉村振興+綠色低碳+專精特新”項目投資已投出，投資雙碳戰略下生物可降解材料的某龍頭標桿企業3億元。據稱，該企業是國內唯一一家全面掌握乳酸菌種制備、發酵、提取純化、聚合成聚乳酸等全產業核心技術的企業，突破了新材料領域的“卡脖子”技術問題，其產品可有效解決白色污染、提高土地使用效率、解決農林廢棄物利用和助力農民增收。據稱，“穗達基金”與該企業達成協議，于2022年內在海南設立子公司。

優惠政策逐步加碼

自2020年底《海南自由貿易港建設總體方案》發布以來，海南省對創投企業開出了一系列激勵政策：

2025年前，注冊在海南自由貿易港并實質性運營的創投企業，可減按15%征收企業所得稅；

對一個納稅年度內在海南自由貿易港累計居住滿183天的個人，其取得來源于海南自由貿易港范圍內的綜合所得和經營所得，按照3%、10%、15%三檔超額累進稅率，征收個人所得稅；

對新設或遷入的企業，且在中基協備案的基金管理人所發起的私募基金、在省發展和改革委備案的創投類公司，企業繳交的增值稅及所得稅、企業中高管及有限合伙企業自然人合伙人繳交的個人所得稅，屬三亞市地方留成部分，3年內給予100%財政獎勵，當月納稅，次月給予相應獎勵。

資料表明，與西部大開發地區、廣東橫琴新區、福建平潭綜合實驗區、深圳前海深港、以及上海自貿區臨港新片區等區域橫向對比，海南自貿區是全國唯一將創投企業直接納入鼓勵類行業的地區。

今年5月24日，海口市政府審議并原則通過了《海口市人民政府關于加快基金業高質量發展的若干措施》，對私募基金的優惠與扶持進一步加碼。

《措施》提到，對于符合要求的外省遷入或直接落戶海口的私募基金管理公司，將實施現金獎勵，幫助私募基金落戶的中介機構同樣會獲得一定金額的獎勵。而其中投資本地項目的企業，可以按管理費收入的百分比獲得最高1000萬元的獎勵。

在基金落地的“軟環境”上，海口政府為基金注冊提供綠色通道等便利條件；鼓勵高管、高端人才就地辦公。

此外，隨著海南自貿港QFLP(合格境外有限合伙人)和QDLP(合格境內有限合伙人)政策的落地，跨境資金將不設聯審機制，實施外商投資負面清單管理，準入要求全國最低，這對國內外基金從業者而言應該有一定吸引力。

創投機構加速涌入

根據中基協數據顯示，2021年，三亞市共新增了51家股權投資基金管理人，全國排名第三，僅次于北京與上海，海口市以25家位列全國第11位。同年，三亞市共成立了86支基金，同比增長473.3%；共募集基金額為228.96億元，同比增長1076.1%。

截至今年3月底，注冊在海南的私募基金管理人有364家，管理基金規模1674.72億元。阿里巴巴、騰訊、小米集團、字節跳動、京東等互聯網企業，相繼在海南成立新公司，紅杉資本、高瓴資本、方源資本、春華資本等多家頭部機構也落地海南。

今年3月，海南自貿港基金由海南省政府出資設立，該基金是按市場化方式運作的省級政府投資基金母基金，基金規模為100億元，投向自貿港重點產業、重點園區和重大項目三大領域。自貿港基金的管理費為2%，最高讓利60%，將重點投資于有行業或者產業經驗及背景的投資人所管理的子基金。基金將采用“母—子基金”投資方式運作，通過與社會資本合作設立子基金、“一園區一基金”、項目共同投資和投貸聯動等方式，不斷放大財政資金杠桿效應，力爭形成1000億元以上規模的母子基金群，

據了解，海南省政府授權海南省財政廳對財金集團履行出資人職責，持股比例100%，是財金集團的唯一股東，也是海南自貿港基金穿透后的最終投資者。

目前，該基金已分別與中國農業銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國PPP基金等金融機構、重要產業資本機構，簽署了子基金出資協議和戰略合作協議，根據協議，上述機構將共同設立海南鄉村振興綠色發展基金、海南中銀股權投資基金、海南工商銀河發展股權投資基金、中政企海南城鄉發展基礎設施基金等4支子基金，海南自貿港基金共出資12.8億元，撬動社會資本共計71億元。

5月，開德私募基金管理（海南）有限公司在海南完成備案，注冊資本500萬元，由KKR亞洲有限公司100%出資設立，這也是美國私募巨頭KKR在中國備案的第一家私募基金管理公司。

6月13日，交銀國際、交通銀行海南省分行與海南生態軟件園管理局發展有限公司簽約，設立海南澄邁數字產業一期基金。該基金是交銀國際設立的首支以投資子基金為策略運行的母基金，也是其首次擔任政府引導母基金的基金管理人。

一方面創投機構正較為快速地在海南落地，另一方面，海南省創投企業的基數和投資狀況，在全國范圍內仍然算不上高。

據清科數據顯示，在今年5月新募集基金地域分布中，海南省排名第13位，屬中等水平。在VC/PE投資地域上，5月內海南僅有1起，全國位列第20位。在2021年股權投資市場活躍度上，海南無一城市進入全國TOP25，在IT、生物醫療、半導體、互聯網和機械制造等重點行業中，2021年海南也無一城市進入活躍度排行榜TOP20。

截至今年6月，成功引入創投資本的海南企業只有8家，其中6家都為天使輪融資。可以見到，以現階段海南的產業基礎而言，要想吸引創投行業的到來和發展，仍然挑戰十足。

英諾創新空間創始合伙人李長麒在采訪中表示，資金“彈藥”和項目供給是創投機構“下沉”的主要驅動力，但現階段來看，海南僅具備前者而缺乏創新力量和新興企業的應用市場，一些基金過去的目的更多是為優化稅務結構。

本文轉自:科創板日報