油气生产商将目光投向净零排放，碳抵消成为主流

为了实现快速增长的净零排放承诺，石油和天然气生产商对碳信用的兴趣激增，他们热衷于抵消化石燃料的气候足迹。

但随着越来越多的生产商利用金融工具来推销石油和天然气为碳中和，要求对所谓的自愿碳抵消的准确性和问责性进行更严格审查的呼声越来越高。

信贷本身可分为四大类:避免了自然损失，如森林砍伐;以自然为基础的封存，如重新造林;避免排放气体，如来自垃圾填埋场的甲烷;以及从大气中直接去除二氧化碳。

产生这些碳信用额的项目主要分为两类:避免或减少温室气体，如可再生能源或避免砍伐森林;以及迁移或捕获项目，如重新造林或直接空气迁移。

1996年，美国支持的伯利兹和巴西碳封存项目是首批通过市场激励计划向私人资本开放的项目之一。此后，碳核算机制蓬勃发展，自2015年《巴黎协定》签署以来，人们对该机制的兴趣大增。

2019年，东京天然气公司和GS能源公司从壳牌公司获得了世界上第一批碳中性液化天然气货物，随后又达成了一系列碳中性原油和石油产品协议。

今年1月，西方石油公司根据一项由金融服务集团麦格理安排的交易，宣布了全球首笔碳中性原油交易。该交易涉及将200万桶美国原油从西方石油公司运往印度的信实工业，通过从空气中提取二氧化碳并将其储存，部分抵消了这一交易。

在欧洲，英国石油和壳牌已将碳抵消选项纳入其车队燃料卡和消费者忠诚计划，允许司机帮助抵消燃料使用产生的排放。英国石油公司本身也想参与碳抵消市场，并已经投资于美国最大的碳抵消信用生产商有限碳公司，该公司帮助土地所有者将其森林作为碳汇出售。

尽管自愿碳市场的价值仍然只是合规碳市场的一小部分，但扩大自愿碳市场规模特别工作组估计，到2030年，对碳信用额的需求将增加15倍或更多，届时市场价值将达到500亿美元。

抵消问题

但是，越来越多的使用碳抵消和“碳汇”来实现气候目标，这引起了环保组织越来越多的批评，他们声称，这分散了控制绝对排放的必要性。对碳抵销额度的质疑导致一些环保组织将这一机制称为“会计把戏”，旨在允许化石燃料生产商继续污染。

批评者称，减排和避免碳排放背后的气候科学没有定论，尤其是涉及到许多项目数十年的预定结果时。

例如，森林砍伐是全球最大的人为排放源之一，这使得森林保护成为一项容易实现的目标。但是根据咨询公司Thunder Said Energy的说法，成熟的森林最终也会停止吸收二氧化碳，并会增加森林火灾的风险，从而释放出二氧化碳。基于反事实(如避免计划砍伐森林)来验证碳抵消也是困难的。

监测和维护再造林项目也很棘手。一棵新种植的树可能需要长达20年的时间才能捕获碳抵消计划承诺的二氧化碳量，而且碳可以通过未来的火灾或破坏回到气候中。

美国Verra等碳信用认证机构声称，当排放逆转发生时，它们的“缓冲信用”池可以兑现，有效地防范此类事件。Verra是全球最大的碳信用认证机构。但缓冲信贷尚未经过长期的压力测试，一些人担心，未来发生气候变化事件的风险越来越大，比如加州的森林大火，可能会淹没它们的预期效用。

另一个关键的争论是缺乏全球认可和对认证和合法性的监管。TSVCM表示，不同的碳核算和绩效指标，加上缺乏全球治理机构，使得市场容易出现欺诈和洗钱行为。

向TSVCM提供研究的麦肯锡在1月份的一份报告中表示:“今天的(自愿碳排放)市场是分散和复杂的。”“事实证明，一些信用额所代表的减排量往好了说也是值得怀疑的。”

对于壳牌这样的公司来说，这是一个问题。壳牌依靠以自然为基础的解决方案作为其工具箱中的第二大杠杆，以实现2050年的净零目标。这家能源巨头的目标是到2030年通过“高质量”自愿碳信用额减少1.2亿吨/年的二氧化碳排放。

然而，解决自愿碳市场的许多缺点的工作正在进行中。由私营部门主导的TSVCM今年1月发布了蓝图，旨在建立碳抵消市场的“核心原则”，以提高治理和定价透明度。标普全球普氏能源资讯是TSVCM的成员。撇开初期的问题不谈，它认为大规模的自愿碳市场对于实现《巴黎协定》的目标至关重要。

伯曼表示:“尽管目前的抵消市场非常分散，但随着公司对自己的购买和对手方的购买采取更严格的内部标准，抵消市场有可能从特定类型的项目或环境标准向总体转移。”标普全球普氏能源分析公司的排放和清洁能源转型主管。

碳定价

以自然为基础的碳抵消正迅速成为能源巨头管理其排放和可再生项目最流行的方式。虽然埃克森美孚和雪佛龙尚未为应对出售给客户的燃料产生的温室气体设定目标，但壳牌和道达尔计划每年在以自然为基础的碳抵消上各投入约1亿美元。意大利埃尼集团认为，森林信用是实现净零排放目标的关键，并计划到2030年抵消2000万吨/二氧化碳，比2020年水平高出13倍。

根据生态系统市场的数据，自愿碳定价的范围很广，取决于项目，但2019年基于自然的碳抵消额平均为4.3美元/吨二氧化碳当量，是基于可再生能源的碳抵消额的三倍。

然而，与欧盟排放交易系统等碳合规市场相比，购买碳信用额作为油气销售的营销包装，其成本要比直接减排低得多。

例如，交易所交易的ETS限额在5月初飙升至每吨50欧元(60.70美元)二氧化碳当量的历史高点。据报道，Oxy支付了130万美元，或0.65美元/桶，以抵消其200万桶原油货物给Reliance的损失。以二氧化碳计算，这只相当于每吨1.5美元。

国际航空碳补偿和减排计划今年为希望实现碳中和增长的航空公司推出，许多平台已转向基于资格标准的交易。