美国页岩勘探公司抓住低利率机会，为其债务进行再融资

今年前10周，钻井公司已经出售了110亿美元的垃圾级新能源债券，本季度将成为至少五年来最繁忙的季度。

在去年的一次历史性的市场崩溃中，页岩气债务驱动的繁荣戛然停止，油价下跌，许多探索者被资本市场拒之门外并破产。此后，钻井公司一直试图避免再次实现井喷式增长，并承诺将重点放在平衡账目上。

但像这样的借贷机会很难抗拒，而且，尽管它可以被用来为扩张融资，但用成本较低的债券取代成本较高的债务也是有道理的。时间会告诉我们它会是什么。

“许多人可能无法抗拒利率处于历史低位的诱惑，”分析师周一在一份报告中写道。“随着市场状况开始从4月份负油价的冲击中改善，企业抓住了为债务再融资的机会。”

周一，又有三家能源公司发行了垃圾债券，这一销售活动继续进行。上个月，彭博巴克莱高收益能源指数中独立能源板块的收益率跌破5.3%，创下2014年以来的最低水平。

西方石油公司、阿帕奇公司和大陆资源公司是去年高收益能源债券的最大发行者之一，去年下半年的发行总额因此达到130亿美元。今年紧随其后的是Antero Resources Corp.、Comstock Resources Inc.和Hilcorp Energy Co.。

切萨皮克能源公司上月发行的2029年期债券定价为5.875%，说明了利率的下降幅度。这大约是该公司2019年末出售债券收益率的一半。

卡特写道，如此低的借贷成本可能会促使一些生产商为扩大钻探计划提供资金。美国的石油活动自8月份以来一直在反弹，当时钻探量降至10多年来的最低水平。根据贝克休斯的数据，目前美国共有318个活跃的石油钻井平台，与2020年3月底的683个钻井相比，勘探公司仍有很大差距。

并不是只有美国的页岩勘探者想要享受更低的税率。加拿大勘探和生产公司Teine Energy Ltd正寻求4亿美元对现有债务进行再融资。在特拉华州和米德兰盆地运营的水务基础设施公司Solaris Midstream Holdings LLC也向投资者申请了4亿美元，用于债务再融资和一般企业用途。在威利斯顿盆地和特拉华州盆地运营的Oasis Midstream Partners LP正在推销4.5亿美元的新票据。