智通財經APP獲悉，據港交所3月27日披露，中贛通信(集團)控股有限公司向港交所主板遞交上市申請，中泰國際為其獨家保薦人。據悉，該公司曾于2023年6月30日向港交所遞交過上市申請。
中贛通信為總部位于中國江西省的知名綜合服務提供商及軟件開發商，專注于在中國提供電信基礎設施服務及基礎設施數字化解決方案服務。自其成立以來，集團已與中國的電信行業主要參與者(包括三大電信運營商，即中國的三大電信網絡運營商)及全球最大的電信塔基礎設施服務提供商建立長期穩定的業務關系。
根據益普索報告，電信基礎設施服務行業市場規模由2018年約人民幣1,978億元增長至2023年約人民幣2,770億元并預計到2027年將達到約人民幣3,468億元。 該增長將主要由于隨著越來越多的電信公司開始推出5G服務以及越來越多的科技公司開始提供支持5G的無線設備和依賴5G的應用程序，對5G服務的需求增長。
中國電信基礎設施服務行業的整體市值由2018年約人民幣1,978億元增長至2022年約人民幣2,613億元，復合年增長率約7.2%，由大規模4G及5G基礎設施建設服務需求主導。整體市值估計將由2023年約人民幣2,770億元增加至2027年約人民幣3,468億元，復合年增長率約5.8%。基礎設施建設服務在可見將來將繼續成為市場的主要驅動力。
根據益普索報告，按收入計，集團于2022年在江西省所有電信網絡基礎設施建設及維護服務提供商中排名第六位，市場份額約2.0%。于最后實際可行日期，集團已將其業務擴展至中國23個省、直轄市及自治區。
于往績記錄期間，電信基礎設施服務項目一般以公開投標方式獲得，據此任何合資格服務提供者可投標以提供客戶要求的服務，然而，基礎設施數字化解決方案服務項目一般以單一來源采購或回應報價邀請的方式獲得，據此客戶將接洽集團直接獲得條款及取得報價，并可能就相互協定的合約條款進行磋商。
財務方面，于2020年度、2021年度、2022年度及2023年度，中贛通信實現收入分別約為3.37億元、4.79億元、4.13億元及6.09億元人民幣；年內利潤分別約為3230.6萬元、3617.3萬元、3497.5萬元及6864.6萬元人民幣。
需要注意的是，招股書特別提醒投資者關注集團債務水平高企，且日后可能持續或增加。于往績記錄期間，中贛通信依靠銀行借款為業務提供資金，導致本集團的負債水平大幅提高。于2020年、2021年、2022年及2023年12月31日，集團的銀行借款分別約為人民幣2.07億元、3.11億元、人民幣3.75億元及人民幣3.47億元，而集團的現金及現金等價物僅分別約為人民幣900萬元、人民幣3990萬元、人民幣6860萬元及人民幣8150萬元。
此外，集團于2020年、2021年、2022年及2023年12月31日的資本負債率(按集團債務總額(包括計息銀行透支和銀行借款)除以其權益總額計算)于相應年末分別約為1.6、2.5、2.0及2.7倍。鑒于集團的高負債水平，集團可能會面臨若干后果。
jay
