智通財經APP獲悉，據港交所12月28日披露，安徽海螺材料科技股份有限公司(簡稱“海螺材料科技”)向港交所主板遞交上市申請，中信建投國際為其獨家保薦人。
據招股書，海螺材料科技是全球唯一一家覆蓋水泥外加劑及混凝土外加劑全產業鏈，集研發、生產、銷售及技術支持于一體的精細化工新材料供應商。于往績記錄期間，公司主要在中國銷售水泥外加劑及混凝土外加劑以及其相關過程中間體，即醇胺產品、聚醚單體及聚羧酸母液。
產能方面，于最后實際可行日期(2023年12月19日)，海螺材料科技在中國各地設有十個生產水泥及混凝土外加劑以及其相關過程中間體的生產工廠。于最后實際可行日期，該司分別擁有20條、22條、16條、5條及45條生產水泥外加劑、混凝土外加劑、醇胺產品、聚醚單體及聚羧酸母液的生產線。
在競爭格局上，根據弗若斯特沙利文的資料，全球水泥外加劑市場高度集中。截至2022年12月31日，全球前五大水泥助磨劑(即水泥外加劑的主要類型)供應商約占全球水泥助磨劑總產量的50.0%，而中國前五大水泥助磨劑供應商約占中國水泥助磨劑總產量的45.8%。根據弗若斯特沙利文的資料，混凝土外加劑市場參與者眾多，中國約有4000家混凝土外加劑供應商，市場相對分散。近年來，高性能混凝土減水劑因其令人滿意的性能，市場份額不斷增加。未來，高性能混凝土減水劑的市場份額有望進一步增加。
根據弗若斯特沙利文的資料，按2022財年水泥助磨劑(水泥外加劑的主要類型)產量計算，海螺材料科技在中國排名首位及全球排名第二，市場份額分別為31.3%及16.0%。同時，按2022財年醇胺產品(水泥外加劑的原材料)產量計算，公司在中國排名第一，市場份額為29.0%。另外，按2022財年高性能混凝土減水劑(混凝土外加劑的主要類型)產能計算，在中國排名第七，市場份額為2.3%。按2022財年聚醚單體(混凝土外加劑的原材料)產量計算，則在中國排名第六，市場份額為3.4%。
財務方面，于2020財年、2021財年、2022財年以及2023年六個月，海螺材料科技實現收入分別約為13.02億元、15.38億元、18.40億元以及10.36億元人民幣;同期，年內溢利分別約為1.42億元、1.27億元、9240萬元以及4770萬元人民幣。
據海螺材料科技在招股書中所述，于往績記錄期間，海螺水泥集團為公司各年╱期內最大的客戶，且截至最后實際可行日期，約有36.4%的股權由公司的控股股東之一海螺集團持有。自2018年下半年以來，公司一直為海螺水泥集團的外加劑產品供應商。鑒于海螺水泥集團與該司之間的廣泛聯系，海螺材料科技的業務運營直接受到海螺水泥集團的業務運營、經營業績及前景的影響。此外，若海螺水泥集團成員與公司之間的安排發生任何重大變化，則公司可能會受到重大影響。
jay
