網班科技2022凈利潤下滑超八成，營銷費用高企競爭力存疑

《港灣商業觀察》施子夫

3月28日，教育領域的IT技術服務商上海網班信息科技股份有限公司（Shanghai Netclass Information Technology Co.,Ltd.以下簡稱，網班科技）向美國證券交易委員會（SEC）遞交了招股書，申請納斯達克上市，股票代碼為NTCL。

多指標下滑明顯，凈利潤大降超八成

官網顯示，網班科技成立于2003年，公司主要從事智慧教育領域的解決方案及相關的產品和服務，企業的業務包括教育領域的數字產品及服務、軟件開發、智慧課堂建設、移動學習平臺及云計算、大數據及區塊鏈技術服務等。

根據招股書顯示，在最近兩年，網班科技的業績基本面出現了明顯的下滑，公司自身盈利能力較為疲軟。

2021財年、2022年財年（年結日為截至該年度的9月30日止，以下簡稱報告期內），網班科技實現收入分別為1155.75萬美元、925.76萬美元。在2022年度，公司總收入同比下滑了約19.9%，主要是由于訂閱收入減少約170萬美元所致。

網班科技的收入來源包括應用程序開發服務和訂閱服務。應用程序開發服務主要是基于客戶的特定需求進行項目設計、應用開發和系統集成，收入來自客戶在某個時間點確認并接受。

報告期內，應用程序開發服務實現收入分別為397.71萬美元、338.03萬美元。在2022年，該業務占當期總收入的36.5%，較2021年同期下滑15%。原因是網班科技將重點轉移到SaaS訂閱服務，致使該年度完成的合同減少。

訂閱服務包括向訪問公司SaaS應用程序的客戶收取訂閱費，網班科技按月或按季度以使用次數或客戶的實際使用情況為基礎向客戶計費。

受COVID-19影響，網班科技暫停了從2022年4月1日至2022年6月1日的線下營銷活動，由此影響了網班科技在上海的客戶，對訂閱服務的收入出現了負面影響。

報告期內，訂閱服務收入分別為758.04萬美元、587.73萬美元。在2022年，該業務占當期總收入的63.5%，同比下滑22.5%。

此外，網班科技在毛利、毛利率以及凈利潤等方面表現同樣不太樂觀。尤其是凈利潤，在2022財年大幅下滑超八成。

報告期各期末，網班科技的凈利潤分別為106.65萬美元、13.27萬美元。在招股書中，對于2022年凈利潤同比下滑87.6%，網班科技表示系毛利減少90萬美元，運營費用增加約20萬美元。

毛利方面，報告期內，網班科技的毛利分別為397.73萬美元、304.08萬美元，毛利率分別為41.5%、37.4%。在2022年，網班科技的毛利同比下滑23.5%，毛利率同比下滑4.1個百分點。

值得注意的是，截至2022年9月末，網班科技的現金總額為30.11萬美元，營運資金約為210萬美元，凈收入約為10萬美元，公司用于經營活動的凈現金約為57.14萬美元。

網班科技在招股書中表示，“公司認為現在手頭的現金和經營現金流將充足為公司自招股書發布起至少12個月內提供運營資金。如果公司經歷業務條件變化或其他發展，公司可能需要額外的現金資源。如果確定需求超過公司手頭現金金額，公司可能會尋求發行債務或股本以獲得信貸便利。”

在面臨業績下滑的情況下，網班科技尋求上市補充流動性。此次上市，網班科技計劃募資1500萬-1875萬美元，其中40%用于課件和在線技術平臺開發；15%用于市場營銷和網絡品牌建設；30%用于擴展應用程序開發服務和訂閱服務；15%用于營運資金和其他一般公司用途。

營銷費用高企，訴訟存不確定性

在激烈的市場競爭中，為創造和保持品牌知名度，以及保留現有客戶、吸引新客戶，網班科技過去一年在訂閱服務市場的營銷支出也不低。

報告期內，網班科技的訂閱服務收入分別占總收入的63.5%、65.6%；公司的營銷費用分別為157.09萬美元、120.02萬美元，營銷費用占銷售和營銷費用的比重達88.4%、92.6%。

網班科技還表示，將通過在不同行業推廣、與營銷合作伙伴合作、探索新的營銷渠道，特別是互聯網和社交媒體營銷等以進一步提高品牌知名度。

同一時期，網班科技的研發投入分別為40.68萬美元、82.83萬美元；一般和管理費用58.63萬美元、86.57萬美元。截至2022年9月底，網班科技共擁有35名員工。

此外，招股書還披露，在日常營運過程中，網班科技不時受到法律訴訟。“訴訟的不確定性是存在的，并且可能和其他事項上產生不利的結果”網班科技表示。

2021年9月28日，深圳國泰安教育技術有限公司起訴網班科技。原告表示，網班科技因購買在線教學產品和軟件開發服務而欠款原告66.5萬元（約10.32萬美元）。網班科技則表示，原告的訴訟請求是毫無根據的，因為原告于2017年12月13日交付有缺陷的教學產品，未能交付軟件開發服務。

網班科技曾于2018年3月9日和2020年7月13日通知原告解除協議。

2022年7月19日，深圳市南山區人民法院以證據不足為由駁回了原告的訴訟請求。原告不服，向深圳市中級人民法院提起上訴。

根據企查查APP顯示，截至4月25日，網班科技共有兩起司法案件，案由分別為侵害作品信息網絡傳播權糾紛和合同糾紛。

2020年10月21日、30日，網班科技持股99%的網班（上海）教育培訓有限公司抽查發現問題，已責令改正。

2023年2月15日，因未按時履行法律義務，網班科技持股100%的上海創遠教育科技有限公司被申請強制執行，執行標的金額為14萬元。（港灣財經出品）