港股風向標 | 理想L8即將上市，股價或再升125%？大摩列美團為行業首選

編輯：Judy

結合市場資訊+公司財報+大行觀點，追蹤熱門港股，關注市場最新風向，發現更多投資機會，我們一起來看看本周風向標重點！

1、大摩：疫情下美團-W基本面仍比同行更具彈性，列為行業首選，目標價240港元；

2、疫后消費回暖，華潤啤酒份額持續提升，招商證券料潤啤下半年銷量及利潤率反彈；

3、海通國際：藥明生物業績確定性強，料今明兩年收入和利潤保持高速增長，持續看好；

4、理想L8將于9月30日發布，機構看好理想汽車-W未來銷量進一步增長，股價或再漲125%。

機會解讀：

美團是國內領先的生活服務電子商務平臺，公司擁有美團、大眾點評、美團外賣等知名應用，服務涵蓋餐飲外賣、打車、酒店旅游、休閑娛樂等200多個品類。公司Q2凈利潤增加42.9億元同比轉正，餐飲外賣業務營收高于預期。9月28日, 南向資金增持美團-W 55.84萬股，累計持有美團54922.89萬股，占流通股8.87%。此外，9月港股ETF不斷獲得凈增持，美團亦在投資范圍內。美團9月27日發布的最新數據顯示，國慶假期前一周，“本地游、周邊游”等關鍵詞搜索量環比暴漲440%；分析指住宿、景區、交通等旅游品類有望迎來新的預訂小高峰。大摩發研報指，疫情下美團 $03690.HK 的基本面仍然比同行更具彈性，且集團正進行成本優化，重申集團為行業首選，維持目標價240港元及“增持”評級。華泰證券表示，中長期看美團整體業務發展仍有三大超預期點，成長性依然充沛；看好外賣、閃購業務超預期發展，美團-W到店競爭格局或受挑戰。

風險提示：疫情影響；業務發展不及預期；監管力度超預期；競爭加劇等

機會解讀：

華潤啤酒專注于消費品業務，包括零售、啤酒、食品及飲品等，旗下旗艦品牌雪花是全球銷量最大的單一啤酒品牌。公司上半年業績超預期，報告期內實現營業額210.13 億元，同比增長7.02%，銷量629.5 萬噸。數據顯示，8 月份啤酒單月產量393.3 萬千升，同比增長12%，旺季以來受益于高溫下需求恢復以及疫情影響減弱，啤酒需求顯著回補，華潤啤酒份額持續提升。業內人士分析稱，疫后消費回暖，尤其國慶假期以及11月馬上世界杯盛宴帶來的啤酒旺季，啤酒行業很可能會享受到“成本下降+銷量上升”的撈金機遇。招商證券表示，今夏天氣炎熱，且公司此前于提價應仍對2022年下半年的利潤率產生同比正面影響，預計華潤啤酒下半年銷量和利潤率可能會反彈，維持“增持”評級，目標價66港元。高盛報告中指啤酒公司Q2業績穩健，預期第三季復蘇持續，明年實現基本面實質改善；列華潤啤酒“確信買入”名單。

風險提示：高端渠道能力提升速度不及預期；疫情反復影響銷量；原材料成本上行等

機會解讀：

藥明生物是全球領先的生物藥合同研究、開發及生產組織（CRDMO）平臺，業務遍及國內和海外市場。按2021年銷售收入計算，公司是全球生物藥研發服務外包市場第二大企業，市場份額為10.3%。此前美國發布一項關于推進美國生物技術和生物制造創新行政命令，引發CXO板塊大跌。海通國際點評表示，短中期內，相關法案對藥明生物的影響有限，業績確定性強；預計22-23年，公司收入和利潤保持高速增長。9月26日藥明生物宣布，將動用購回授權，以不時在公開市場上以不超過3億美元總價格購回股份。公司董事會認為，當前股價未能反映其內在價值或本集團的實際業務前景。當日盤中一度漲超5%，南向資金增持520.33萬股，占當日成交量比例為23.54%。民生證券就表示醫藥多板塊觸底時刻已經到來，未來恢復性增長可期。從今年Q2情況看，創新藥和CXO板塊增速仍然十分靚麗，因此看好創新板塊底部崛起，拉動整個醫藥板塊長周期上升。

風險提示：市場份額增長不及預期；綜合性項目向前推進不及預期；國內創新藥研發進度不及預期；海外政策影響等

機會解讀：

9月22日，理想汽車官宣，理想L8將在9月30日15:00發布會上公布價格并開啟大定，L8 Pro和Max版本也將推出，11月初正式開啟交付。此外，家庭智能旗艦五座SUV——理想L7，將于2023年一季度發布與交付。中信證券發研報指，公司8月銷量低于預期，導致股價回調相對較多，預期理想 $02015.HK 9月份銷量有望重回萬輛級別，11月伴隨著L8的發布和交付，未來銷量有望迎來進一步增長。此外，理想汽車 $02015.HK 日前公布稱，受供應鏈限制影響，預計三季度汽車交付約為25500輛，同環比+1.5%/-11.1%，不及此前發布的27000至29000輛的交付量預期。招商證券認為，雖然理想汽車下調三季度交付預期，但L9終端需求仍強勁，預計10-12月銷量過萬概率大；且L8推出時間早于預期，目前產品線切換基本結束，處于新產品周期的拐點，建議逢低吸納。該行維持其 $02015.HK 目標價213港元，較現價有125%上行空間。

風險提示：新能源汽車行業發展增速低于預期；芯片/電池等關鍵零部件供應鏈不穩定；新平臺車型推進不及預期等

以上就是本期發仔整理的熱門港股，祝各位投資順利！

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