港股解盤(12.31) | 2022港股市場值得期待

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

灰頭土臉了一年的港股，終于在2021年的最后一個交易日發力，恒指直接大幅高開突破20日均線，雖然后面出現了部分回落，但不改整體情緒的向好。

情緒的傳導依然來自于美股，在倒數第二個美股交易日中，三大指數集體收跌，但中概股卻在連跌5日后迎來強勁反彈。樂居ADR漲近32%，愛奇藝和網易有道漲超16%，騰訊音樂和蔚來汽車漲近15%，好未來漲超14%，斗魚漲超13%，B站漲超12%，百度、拼多多、阿里巴巴和小鵬汽車漲超10%，網易、攜程和理想汽車漲超8%，京東漲超7%，騰訊ADR漲超4%，均領跑中概股。對于這種現象，花旗集團的Alicia Yap表示，目前市場對中概股中的企業風險有些高估了。瑞銀的Mark Haefele也持類似觀點，他認為中國ADR存在“調整過度”。總體而言就是跌無可跌了，性價比已經很高了。港股這邊一般都是對標美股，當然相關的個股都是集體高開大漲。不過，這種情緒上的上漲比較容易引發拋盤，絕大部分個股都是沖高回落，指數也受到了一些影響。

但這并不影響大局，市場的情緒相對高漲，港股通上漲10%的品種一大堆，主力敢于發力是不爭的事實。

昨日提的商湯-W(00020)成為了市場最耀眼的明星，大漲超33個點。相當之意外。但存在的就是合理的。從其上市的艱難曲折，到現在的快速上市，這本身就蘊含了特殊意味。這個品種已經超出了其業績范疇本身，演化成了市場的旗手，昨日筆者也談到了這是個高科技的風向標。確實是名至實歸，以前談科技都是說騰訊(00700)，但現在商湯的橫空出世，將顛覆這一印象，關鍵因素是這個品種才真正代表了高科技，而且是香港本土培育出來的人工智能獨角獸，這個意義重大。預計南下資金買的會比較多。而外資從估值的角度去投資未必會大舉介入。

商湯的強勁上漲，其科技屬性帶動了云計算的微盟集團(02013)，正好昨日提到了公司有回購的預期，今天趁勢大漲近11個點。另外一個云計算龍頭偉仕佳杰(00856)今天也出了獲CEO李佳林增持220萬股的消息，增持后，李佳林最新持股數目為5.97億股，持股比例升至41.05%，市場聞風而動漲超3個點。而持續提到的信利國際(00732)再度大漲超6個點，有機構預測預測2022年國產柔性OLED手機屏在全球市場的出貨量占比將從今年的27%-28%提升至37%-38%。

醫藥類繼續有政策催化，國家醫療保障局、國家中醫藥管理局近日發布醫保支持中醫藥傳承創新發展的指導意見。意見提出，及時將符合條件的中醫(含中西醫結合、少數民族醫)醫療機構、中藥零售藥店等納入醫保定點協議管理。按規定將符合條件的中藥飲片、中成藥、醫療機構中藥制劑等納入醫保藥品目錄。如果能納入醫保，那么對中藥類個股的估值將迎來重估。因此相關個股出現集體異動，如龍頭中國中藥(00570)、神威藥業(02877)、同仁堂國藥(03613)、白云山(00874)。短期利好基本兌現，后面的催化就是是否能真正有產品進入醫保，從而對業績層面有改善。

光伏方面的利好對相關個股產生了刺激，昨日提到的福萊特玻璃(06865)大漲近12個點。目前硅料價格下降總體趨于穩定，明年一季度大概率迎來搶裝潮，光伏玻璃需求將迎來較好的預期。

恒大汽車(00708)第一款量產車型恒馳5首車已于12月30日成功下線，比原定時間提前了12天。知情人士透露，天津工廠當日舉行了低調的下線活動。據悉，恒大汽車將在1月上旬舉行首車下線儀式。這是一個積極信號，資本市場報以積極回應大漲超10個點。投資者可持續關注后續消息。

2021年終于過去，這一年來，港股可謂經歷了太多不利因素的沖擊，無論是外圍環境、國內的監管、行業的巨變、疫情的肆虐都不同程度砸向了港股，展望2022年市場，筆者認為并不悲觀，因為最壞的情況已經在過去，今天中概股的集體反彈就是一個積極信號，李嘉誠積極增持長實集團(01113)也是信心的體現，眼前美股的高企和港股的價值洼地形成鮮明的反差，資本是逐利的，在利益面前不會帶有任何的偏見，再見2021，港股2022值得期待。

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