太平洋航運(02343)獲大摩看至5.68港元 里昂將碧桂園服務(06098)列為行業首選

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大摩預計太平洋航運(02343)未來45天股價上升，預計發生機率為70%至80%。

里昂稱，將碧桂園服務(06098)2022-23年核心盈利預測上調3.9%及4.3%，并列為行業首選之一。

大和預期比亞迪股份(01211)2021年收入達2460億元，同比升60%，并預期汽車業務今明兩年營運利潤率將分別為4.8%及6%。

美銀證券稱，將小米集團-W(01810)明年和后年盈利預測分別下調5%和2%，并認為最近游戲行業被加強監管，有可能令其估值進一步下降。

大摩：維持太平洋航運(02343)“增持”評級 目標價5.68港元

大摩稱，維持太平洋航運(02343)“增持”評級，目標價5.68港元，相當于預測明年市賬率1.8倍，預計公司未來45天股價上升，預計發生機率為70%至80%。

該行指，公司股價近期調整后，短期估值吸引力增加。該行也對干散貨航運的上升周期持建設性態度，并預計航運費率將保持穩固，應能帶來積極的市場情緒。

里昂：維持碧桂園服務(06098)“買入”評級 目標價升3.8%至99港元

里昂稱，維持碧桂園服務(06098)“買入”評級，目標價由95.3港元上調至99港元，將今年核心盈利預測下調0.6%，但2022至2023年核心盈利預測上調3.9%及4.3%，列為該行行業首選之一。

報告中稱，公司在8日內進行了2項物管公司收購，顯示其正在把握房企流動性緊張而帶來的收購機會，相信其在強勁凈現金流狀況、并購及第三方業務拓展的能力，持續鞏固其為內地龍頭物管公司的地位。

交銀國際：首予越秀服務(06626)“買入”評級 目標價5.16港元

交銀國際稱，基于2022年市盈率10倍，預計越秀服務(06626)2021及2022年凈利潤分別同比升1.02倍及65%。報告中稱，截至今年6月底，集團在管總面積達3500萬平方米，覆蓋中國內地20個城市及中國香港。通過與廣州地鐵的戰略合作，集團成為國內少數具有地鐵物業管理及營運服務能力的公司。

該行表示，集團背靠國有企業母公司越秀地產(00123)，以及第二大股東廣州地鐵集團，預計其在管面積的3年復合年增長率46%，到2023年達到約1億平方米。

大和：重申比亞迪股份(01211)“買入”評級 目標價382港元

大和稱，預期比亞迪股份(01211)2021年收入達2460億元(人民幣.下同)，同比升60%，當中1340億元來自汽車業務，同比升74%，2022年收入同比升24%至3050億元，當中1790億元來自汽車業務，同比升34%，并預期汽車業務今明兩年營運利潤率將分別為4.8%及6%。

報告中稱，比亞迪DM-i型號自發售以來獲得很多份額，繼續看到其穩健需求。該行指，現時比亞迪電池產能為53GWh，計劃于2022年擴張至100GWh。管理層指，只要電池產能按計劃擴張，以及西安及深圳的工廠不受最近的限電政策影響，有信心可于今年電動車銷售可達60萬部，明年可達150萬部。

大和：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價降15.3%至220港元

大和稱，下調阿里巴巴-SW(09988)2022-24財年度盈利預期1%-4%，以反映客戶管理收入和云業務收入的弱表現。報告中稱，公司2022財年第二財季度是最具挑戰，因預期今年7至8月消費意欲較弱，預計收入增長為29%，相信公司目前仍在較吸引的估值。

該行指，預期阿里巴巴旗下客戶管理收入于第二財季增4%，因內地網上銷售在7月及8月分別增長11%及5.1%，預期公司旗下第二財季天貓實體商品成交金額升5%。公司提供更多支持予商戶，預期實收率將有溫和下降。

美銀證券：重申小米集團-W(01810)“跑輸大市”評級 目標價降11.2%至19.8港元

美銀證券稱，將小米集團-W(01810)明年和后年盈利預測分別下調5%和2%，又認為最近游戲行業被加強監管，有可能令其估值進一步下降。

該行認為，內地今年智能手機需求已經在今年第一季大致被吸納，包括小米在內的手機OEM生產商銷售額將受損。即使小米在8月店鋪數量增加，但該行估計其市場份額在7至8月下滑至約15%，預計小米在第四季的經營環境更艱難，毛利率有可能因小米進取地爭取市場份額而收窄。另外，該行擔憂小米若自行造車而非外判生產，將成為長遠經營開支的負擔。

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