加拿大银行警告购房者利率最终将上升

加拿大银行行长蒂夫·麦克莱姆（Tiff Macklem）表示，近期房价上涨不可持续，并警告家庭不要承担过多抵押贷款债务，因为利率最终将上升。

在一次讨论金融稳定的新闻发布会上，麦克莱姆在开幕词中说，一些家庭承担了“显着”更多的债务，其中许多家庭相对于收入而言拥有非常大的抵押贷款。借款人和贷方需要了解，利率并不总是处于历史低位，购房者也将无法依靠不断上涨的价值。

在加拿大银行年度金融体系评论发布后，马克勒姆说：“重要的是要了解近期房价的快速上涨是不正常的。” “依靠更高的房价来建立可用于将来抵押贷款再融资的房屋净值是一个坏主意。”

这些评论是加拿大住房史上最大涨幅之一，在过去一年中，许多市场的价格都上涨了30％以上。加拿大人对房地产市场炙手可热的状况感到震惊，以至于许多人表示，他们希望看到加拿大央行提高借贷成本，以抑制房地产需求并稳定价格。

渥太华中央银行在报告中表示，由于住房价格上涨（部分原因是投机活动），债务脆弱性正在加剧。有迹象表明人们正在购买房屋，并期望价格会继续上涨，从而造成不可持续的发展势头。同时，如果经济下滑，采用更大的抵押贷款会使家庭处于不稳定的境地。

分别在周四，加拿大银行业监管机构正式制定了一项提案，以使购房者更难获得融资。根据将于6月1日生效的新资格规则，买家必须证明他们可以负担得起5.25％的最低税率。

“利率异常低，”麦克莱姆说。“借款人和贷方都在确保家庭仍然有能力以较高利率偿还债务方面发挥作用。”

这种分析如何影响中央银行的政策尚不清楚。家庭脆弱性的加剧可能使决策者有更多的理由考虑提高借贷成本，尽管较高的利率也会加剧风险，例如缓慢的增长或房价调整。Macklem的下一个利率决定将于6月9日到期。

周四的报告确实发现，在再次遭受冲击的情况下，加拿大的贷方可以吸收大量损失。中央银行表示，家庭债务和房地产市场的脆弱性可能不会对银行的偿付能力构成重大的系统性威胁，即使它们可能破坏未来的增长。

麦克莱姆在一份声明中说：“加拿大金融体系稳固地陷入了这场危机，并被证明具有韧性。” “这反映了一系列金融系统参与者的良好风险管理，再加上加拿大强大的监管框架。”

金融体系评论概述了央行对风险的思考，似乎像是一堆令人担忧的清单。今年报告中提到的其他漏洞包括：在压力时期债券市场的流动性忧虑，气候风险定价错误，可能导致投资者因向低碳经济过渡而承受突然的损失以及政府支持结束后企业的生存能力。与过去一样，加密货币市场的快速发展也被列为漏洞。

但是，首先提到的两个漏洞是家庭债务和加拿大炙手可热的房地产市场。中央银行表示，大流行期间新抵押贷款的质量恶化，引用数据显示，贷款与收入之比超过450％的新抵押贷款所占比例在去年下半年大幅上升，达到了22％。所有抵押。报告称，这高于2016年和2017年的范围，当时监管机构收紧了抵押资格规则。

报告说，与家庭债务相关的脆弱性“非常严重，并且在过去的一年中有所增加。” “这些负债累累的家庭在应对突然的财务变化（如失业或房屋价格下跌）方面灵活性较低。”

加拿大银行确实表示，由于政府的支持计划，家庭的整体财务状况并未恶化，但抵押贷款债务却在增长，一些家庭可能过度借贷。

央行还表示，尽管相信价格的强劲上涨在很大程度上反映了基本面因素，但房地产市场的失衡仍在加剧。央行发现，在一些关键市场上有更多投机活动的迹象，可能引发对金融稳定性的担忧。

加拿大银行发布了一项新的房价繁荣指数，该指数发现多伦多，汉密尔顿和蒙特利尔正在经历“外推预期”事件，渥太华接近该门槛。这意味着更多的加拿大人正在购买房屋，期望价格会继续上涨，因此他们更愿意出价高于要价。

就像本月美联储和欧洲央行在其财务稳定性报告中所做的那样，加拿大央行也强调了对估值范围扩大的全球风险资产进行任何重新定价的担忧。