高盛：維持水滴公司(WDH.US)“買入”評級 目標價2.4美元

水滴公司(WDU.US)2023年第四季度及全年業績公布后，高盛最新研究報告維持水滴公司“買入”評級，并給予水滴公司未來12個月內的目標價2.4美元。高盛研究報告指出，水滴公司第四季度盈利超出預期。

2023年第四季度，水滴公司凈營業收入6.59億元，歸母凈利潤5906萬元，利潤環比增長60.7%，連續8個季度實現盈利。2023全年來看，凈營業收入26.31億元，歸母凈利潤1.67億元。截至2023年12月31日，水滴公司持有的現金及現金等價物和短期投資合計為33.93億元，環比增長8.1%。這一規模的現金儲備為業務穩健發展提供了堅實的基礎，可以支撐水滴公司面向未來增長進行長期規劃布局。

高盛研究報告認為，面對復雜多變的外部環境，水滴公司積極減少對第三方渠道獲客的依賴，轉而專注于對現有用戶的深耕轉化。這使得運營成本大幅下降，并幫助水滴公司連續8個季度保持穩定盈利。長期來看，高盛分析師認為水滴公司需要調整產品組合，發力重心向長期產品轉變，以保持可持續的利潤增長。

在股票回購方面，從2021年9月宣布啟動股票回購計劃以來，截至2024年2月末，水滴公司累計斥資約8880萬美元，從公開市場回購約3970萬股ADS。高盛分析師認為，這將使投資者更加關注水滴公司過去兩年來充裕的現金儲備和穩定的現金流入。