華爾街“長舒一口氣”：美聯儲鷹派暫時沒打算讓加息步子再大一點

財聯社7月14日訊(編輯 瀟湘)美元指數飆漲、美債收益率曲線倒掛、美股在熊市中苦苦掙扎——面對這些令許多市場人士擔憂的災難場景，美聯儲雖然尚不至于觸發“美聯儲看跌期權”(轉變緊縮政策以救市)，但似乎也已不敢再繼續邁大加息的步子了……

周四，隨著兩位美聯儲內部公認的鷹派官員更為支持本月晚些時候加息75個基點，而非更大幅度的加息，金融市場的恐慌情緒在紐約時段午盤后有所降溫：盡管標普500指數仍連續第五個交易日下跌，但科技股集中的納斯達克綜合指數尾盤由跌轉漲，美債收益率曲線的倒掛程度也有所減輕。與此同時，美元指數在續創20年高位后收窄了漲幅。

行情數據顯示，各期限美債收益率隔夜漲跌不一，2年期美債收益率跌2.5個基點報3.142%，5年期美債收益率漲3.8個基點報3.072%，10年期美債收益率漲2.7個基點報2.966%，30年期美債收益率跌1.4個基點報3.108%。

美國兩年期/10年期美債收益率曲線的倒掛幅度在周四尾盤收窄至17個基點，稍早曾高達27.6個基點，為2000年9月以來最高。

在股市方面，美國三大股指周四則在開盤后大幅下跌，但隨后持續回升。截止收盤，標普500指數下跌11.40點，跌幅0.3%，至3790.38點。道瓊斯工業指數下跌142.62點，跌幅0.5%，報30630.17點。科技股集中的納斯達克綜合指數上漲3.60點，漲幅不到0.1%，報11251.19點。

隨著摩根大通公司和摩根士丹利發布財報，市場對第二財季業績的關注度在周四升溫。美國最大幾家金融機構還將在周五和下周一陸續發布財報。由于擔心潛在經濟衰退近在眼前，投資者正在關注銀行高管們對經濟狀況的看法以及銀行的資產負債表。

在外匯市場上，美元指數在周四盤中一度升至109.30，續創逾20年高位，不過在美聯儲鷹派官員的講話沒有人們想象中那么鷹后，也收窄了漲幅，尾盤報于108.60附近。

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據，目前投資者對美元的頭寸大多集中在多倉，但遠未達到極端水平。一項衡量美元兌主要貨幣的非商業期貨凈頭寸顯示，看漲押注規模約為160億美元，遠低于2019年年中近360億美元的水平。

美聯儲“鷹派”不敢再調高“音量”了？

在消息面上，盡管隔夜影響市場的消息面因素很多，例如意大利的政壇動蕩、美國銀行股的財報表現、美國初請數據的低迷等，但最受關注的，或許還當屬美聯儲兩位鷹派官員——理事沃勒和圣路易斯聯儲主席布拉德的最新講話。

在周三邁入“9時代”的美國CPI數據徹底點燃了市場對美聯儲加息100個基點的預期后，這兩位美聯儲內部的“鷹王”，隔夜卻意外扮演了“救火隊員”的角色。

當被問及是否轉向支持在7月會議上加息100個基點時，圣路易斯聯儲主席布拉德表示，他目前僅支持將加息幅度控制在50個基點和75個基點之間，“我認為75個基點有很多優點，它使基準利率大致達到了政策制定者認為的中性水平。”

布拉德指出，如果FOMC在7月26-27日的會議上加息75個基點，意味著該行將連續兩次采取“那么大的行動，已經是前所未有的。”

美聯儲理事沃勒當天也表示，他傾向于加息75個基點，市場對加息100個基點的預期可能有點超前。盡管他也承認，如果從現在到議息會議召開之前的數據需要美聯儲采取更有力的行動，他對更大幅度加息持開放態度。

沃勒稱：“你不希望加息過度，75個基點的加息幅度已經很大。不要以為沒加息100點，就說明你沒做好自己的工作。”

在上述兩位鷹派官員的講話意外沒有人們想象的那樣鷹派后，市場對美聯儲本月加息100個基點的預期迅速降溫。芝商所的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲在7月27日加息100個基點的概率已從前一天的近80%降至44%，而加息75個基點重回主流，概率升至56%。

對此，Evercore ISI固定收益策略師Stan Shipley表示，“有些人希望美聯儲加息100個基點，但我不認為他們會這么做。問題在于：美聯儲能否在不將經濟推入衰退的情況下降火？”

他指出，“消費者價格指數(CPI)數據確實很糟糕，這顯然是個問題。但是最新公布的初請失業救濟人數也達到了24.4萬人，有跡象表明美國經濟正在放緩。我認為，美聯儲能否實現軟著陸仍是一個懸而未決的問題。”

美國勞工部周四公布，在截至7月9日的一周里，美國初請失業救濟金人數增加了9,000人，至24.4萬人。上周的初請失業救濟金人數創下了2021年11月初以來的最高。