經濟衰退預期升溫 美國銀行業壓力指標惡化

智通財經APP獲悉，隨著美聯儲大幅加息，美國銀行體系的一項信貸風險顯示出來的壓力跡象令市場對經濟衰退的預期升溫。

根據Refinitiv數據，衡量美國三個月期遠期利率協議與隔夜指數掉期利率之間差距的FRA-OIS利差周四升至29.50個基點，為5月23日以來最大。利差的擴大被視為銀行間拆借的意愿下滑，反映出銀行間貸款風險的上升。

與此同時，隨著市場越來越擔心美聯儲激進加息將導致經濟陷入衰退，摩根大通(JPM.US)、高盛(GS.US)、摩根士丹利(MS.US)、花旗集團(C.US)、富國銀行(WFC.US)和美國銀行(BAC.US)的信用違約掉期(CDS)利差周四逼近兩年來的新高。

摩根大通全球市場策略師Jordan Jackson表示：“遠期利率協議與隔夜指數掉期利率之間的利差最近的攀升令人擔憂。隨著美聯儲變得更加強硬，市場對衰退的擔憂加劇，潛在的信貸風險正在上升。”

美聯儲本周三如期加息75個基點以遏制通脹，這是自1994年以來的最大加息幅度，使聯邦基金利率目標區間升至1.5%-1.75%。對美聯儲可能將繼續大幅收緊貨幣政策的預期上升，這加劇了市場動蕩。此外，美聯儲縮表同樣不容忽視，這一被稱為量化緊縮的過程可能會削弱金融體系的流動性，并導致市場狀況惡化。

Jordan Jackson表示：“現在量化緊縮政策正式開始，我們看到儲備在過去幾個月里持續流失。”他表示，預計FRA-OIS利差還將進一步擴大。