【Deribit期权市场播报】1119：上涨停滞

期权市场播报

2020年11月19日

比特币经历了本周前三天一波波浪壮阔的拉升之后，上涨趋势有所停滞。近两天的市场波动很大，日内RV很大，卖方对冲的很痛苦，而买方long gamma几乎可以赚到当月期权费的大半。

近期常用的期权数据网站Skew.com变为付费订阅模式，同时数据存在部分延迟，所以播报中的一些数据改为Greeks.live提供。

【综合成交数据】

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d 59%

30d 63%

90d 51%

1Y 78%

【期权成交量】

期权成交量7亿美元，持仓量平稳，目前为35亿美元。

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日 ：1m 64.9%, 3m 68.2%, 6m 68.5%

11/18：1m 67.8%, 3m 69.5%, 6m 70.4%

前期高点：1m 65%, 3m 70%, 6m 74%

比特币IV在昨晚有大幅度上涨，日内RV暴涨带动短期IV突破前高，中远期IV也明显高于平均水平，曲面终于迎来了整体的上升。今天的市场波动很大，但上涨趋势有所停滞，回调带动sell方成交量提升，带动短期IV快速回落。

【Option Flows】

从Option Flows数据看，卖方力量比较强，成交量非常大，与昨天持平的7亿美元。

【期权持仓分布】

月度合约持仓量6.27万币，年底名义持仓5.25万币，目前的平值持仓在历史低位，短期增仓明显。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 58%

30d 66%

90d 80%

1Y 102%

以太坊今日期权持仓量5.91亿美元，成交量4800万美元，以太坊持仓量稳定增长。

【IV】

各标准化期限IV：

今日 ：1m 71%，3m 70%，6m 69%

11/18 ：1m 70%，3m 70%，6m 68%

以太坊超短期IV拉升，但是远不及比特币涨幅，同时也远低于前几个月水平。Skew偏移15%至25%，目前适合的策略仍然是持有现货卖call或者做牛市价差可能会是一个很好的方式。

【Option Flows】

卖出方交易量较大，涨势停滞叠加IV高企，卖方加大力度属于正常操作。

【期权持仓分布】

以太坊年底持仓56.37万ETH，当月期权持仓23.33万ETH。