【Deribit期权市场播报】1011：Put/Call Ratio

2020年10月11日

期权市场播报

附‍‍‍言：

Put/Call Ratio表示的是看跌期权和看涨期权的相对比例，大于1说明看跌期权量更多，小于1说明看涨期权量更多。一般而言，成交量Volume Ratio是围绕着1波动的，而持仓量OI Ratio是会不断累积的，所以会有明显的周期性。从Ratio看，近一年以来Put的持仓都在持续上升。也就是说，以前主要用于赌上涨和进行备兑的ETH期权，现在也进入了风险管理工具的阶段。

【综合成交数据】

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d 27%

30d 35%

90d 49%

1Y 80%

期权持仓量14亿美元，期权成交量1.11亿美元。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 50%, 3m 60%, 6m 64%

10/10：1m 50%, 3m 60%, 6m 64%

今天价格波动不大，成交量较低，期权IV持续稳定。

由于价格在上涨后进入横盘，比特币期权的偏度skew维持稳定。

从Option Flows数据看，Put成交量相对比较大。近期成交Ratio维持在1附近，持仓Ratio下降到0.6附近。

持仓分布如图所示，持仓主要集中在几个整数关口。如果价格到这些价格附近，会有更多的人进行对冲，套利者需要关注这些位置。本月度名义持仓4.22万币，年底名义持仓3.82万币，近期当月期权持仓上升明显。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 43%

30d 71%

90d 85%

1Y 103%

以太坊今日期权持仓量3.67亿美元，成交量1300万美元。

各标准化期限IV：

今日：1m 61%，3m 68%，6m 70%

10/10：1m 62%，3m 68%，6m 70%

以太坊行情不大，各期限IV稳定。

今天Put Sells 成交3542ETH，占总成交量的34%。从Ratio看，近一年以来Put的持仓都在持续上升。也就是说，以前主要用于赌上涨和进行备兑的ETH期权，现在也进入了风险管理工具的阶段。

以太坊年底持仓48.45万ETH，同时明年一季度期权持仓量也在明显上升。