ESMA敦促市场参与者为T+1结算过渡做好准备｜监管合规

汇捷资讯监管合规关注「ESMA敦促市场参与者为T+1结算过渡做好准备」。文中涉及Level、ESMA、欧盟、欧洲。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据黄金形态通APP 报道，欧洲证券和市场管理局（ESMA）发布声明，提醒欧盟金融市场参与者为过渡至T+1结算周期做好准备。欧盟金融市场将于2027年10月11日正式采用T+1结算。ESMA强调，2026年必须将T+1过渡所需变革作为关键优先事项。

自去年10月中旬以来，过渡所需的法律和监管框架已经明确。作为下一步，ESMA提议修订欧盟委员会授权条例（EU）2018/1229，以设定与T+1过渡特别相关的新要求。这些修订已获欧盟委员会批准，目前正由欧洲议会和欧盟理事会审议。

ESMA指出，市场参与者应结合欧盟T+1行业委员会的建议，考虑这些新要求，并加速技术工作，为2027年10月11日的T+1结算过渡做好准备。市场参与者必须在以下截止日期前完全合规：

ESMA和国家主管当局（NCAs）对分配和确认的Level 3指南的审查已进入最后阶段。

自动化和标准化至关重要，因此鼓励公司审查所有交易和结算流程，并在相关情况下考虑新的合作伙伴关系。确保及时的数据质量也很重要，例如使用正确的参考数据（如PSET、PSAF、交易类型、交易场所等），包括通过标准结算指令。

市场参与者准备不足可能引发重大的运营和声誉风险。这些风险包括：与金融市场基础设施和IT供应商的相互依赖出现缺陷、无法满足客户需求，以及因最后一刻补救而产生更高的IT和培训成本。

最终，持续无法满足T+1结算截止日期和其他要求，可能会降低交易对手的交易意愿，因为他们希望避免延迟结算的运营风险和相关结算纪律措施。

以下为T+1过渡关键时间节点与要求对比：

随着2027年10月11日T+1结算生效日期的临近，ESMA呼吁市场参与者在2026年加速技术准备工作。ESMA和NCAs将继续推进Level 3指南的审查，预计不久将发布最终版本。市场参与者需密切关注欧洲议会和理事会对修订条例的审议结果，并据此调整合规计划。

行业专家认为，自动化和标准化将是成功过渡的关键，公司应尽早审查流程、投资技术并确保数据质量，以避免最后一刻的补救成本。

ESMA的最新声明为欧盟金融市场T+1结算过渡提供了明确的行动框架。尽管法律框架已基本就绪，但市场参与者仍需在2026年完成大量技术准备工作。准备不足可能带来运营、声誉和成本风险，甚至影响交易对手的交易意愿。因此，市场参与者应高度重视，尽早采取行动，确保在2027年10月11日前完全合规。

问题：欧盟金融市场何时过渡至T+1结算？

回答：根据ESMA声明，欧盟金融市场将于2027年10月11日过渡至T+1结算周期。

问题：ESMA为T+1过渡提出了哪些监管修订？

回答：ESMA提议修订欧盟委员会授权条例（EU）2018/1229，以设定与T+1过渡特别相关的新要求。这些修订已获欧盟委员会批准，目前正由欧洲议会和理事会审议。

问题：市场参与者需要在什么时间前完全合规？

回答：原文未列出具体截止日期，但强调市场参与者必须在相关截止日期前完全合规，并应关注ESMA后续公告。

问题：准备不足可能带来哪些风险？

回答：准备不足可能引发运营和声誉风险，包括与金融市场基础设施和IT供应商的相互依赖出现缺陷、无法满足客户需求、更高的IT和培训成本，以及交易对手因避免延迟结算风险而降低交易意愿。

问题：ESMA鼓励市场参与者采取哪些关键行动？

回答：ESMA鼓励市场参与者审查所有交易和结算流程，考虑新的合作伙伴关系，确保及时的数据质量（如使用正确的参考数据），并加速技术工作，结合欧盟T+1行业委员会的建议。