美国证交会宣布与雪登资本达成和解 指控其违反信托责任并使用误导性免责条款
汇捷资讯监管合规关注「美国证交会宣布与雪登资本达成和解 指控其违反信托责任并使用误导性免责条款」。文中涉及APP、Advisors、LLC、Maria。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据黄金形态通APP报道，美国证券交易委员会（SEC）于近日正式宣布了一项针对注册投资顾问公司Snowden Capital Advisors LLC（雪登资本）的已达成和解的执法行动。此次指控的核心在于该公司未能对零售咨询客户履行其应尽的信托责任，特别是在披露利益冲突以及在客户协议中使用责任免除条款方面存在违规行为。相关报道由记者Maria Nikolova进行追踪。
关键要点
经SEC调查认定，雪登资本在多个业务环节中存在未充分披露或误导的行为：
- 在2018年2月至2023年3月期间，该公司未向咨询客户披露其关联经纪商通过对保证金账户利息进行加价来获取清算公司补偿的行为。
- 在2018年2月至2020年6月期间，对于客户投资于现金清算货币市场基金所产生的收入，其关联经纪商获得的收入补偿也未向客户进行全面和公平的披露。
- 自2019年7月起，该公司在与零售客户签订的咨询协议中使用了对冲条款，试图限制自身责任，而该条款在整体上与投资顾问的信托责任相悖，可能导致客户放弃其不可剥夺的法定权利。
监管认定与法规依据
SEC的调查订单指出，雪登资本尽管在2023年6月通过了禁止在客户协议中使用误导性责任对冲条款的书面政策和程序，但未能及时对现有的客户协议进行修订。因此，SEC裁定该公司蓄意违反了《1940年投资顾问法》（Investment Advisers Act of 1940）第206(2)条、第206(4)条以及该法案下的第206(4)-7条规则。
和解经济惩罚明细对比
在不承认或否认SEC调查结果的前提下，雪登资本同意了多项处罚措施。具体财务和解项目见下表：
| 处罚/救济项目 | 金额（美元） |
|---|---|
| 违法所得退款（Disgorgement） | $226,316.99 |
| 审前利息（Prejudgment interest） | $38,273.31 |
| 民事罚款（Civil penalty） | $100,000.00 |
| 总计金额 | $364,590.30 |
未来展望与合规警示
随着SEC持续加大对注册投资顾问公司信托责任及披露义务的监督力度，金融机构在客户协议制定和潜在利益冲突披露方面的合规要求正变得越发严苛。本次案件中涉及的罚没资金将被如数分发给受影响的客户。未来，业内各家资产管理与投资咨询机构需进一步审视自身的合规管理体系，确保所有关联交易与免责条款完全符合联邦证券法的相关规定。
编辑总结
总体而言，雪登资本的这起和解案再次凸显了美国监管机构对投资顾问信托违规行为的零容忍态度。无论是利益冲突的透明度披露，还是严禁在零售合同中使用含糊不清的责任限制条款，均已成为合规审查的重中之重。金融从业机构应当引以为戒，切实维护投资者的合法权益。
常见问题解答
问题：雪登资本此次被美国证交会处罚的主要原因是什么？
回答：主要由于雪登资本未能向零售咨询客户充分、公平地披露其关联经纪商收取收入分享补偿的利益冲突，并在咨询协议中使用了具有误导性的责任限制（对冲）条款。
问题：违规行为跨越的时间段是怎样的？
回答：根据SEC的调查，保证金利息加价披露违规发生在2018年2月至2023年3月期间；现金清算货币基金收入冲突披露违规发生在2018年2月至2020年6月期间；使用误导性对冲条款则始于2019年7月左右。
问题：雪登资本违反了哪部法律的具体条款？
回答：雪登资本被裁定蓄意违反了《1940年投资顾问法》第206(2)条、第206(4)条以及该法案下的第206(4)-7条规则。
问题：此次和解协议中雪登资本需要支付多少罚款和退款？
回答：雪登资本需要支付226,316.99美元的违法所得退款、38,273.31美元的审前利息以及100,000美元的民事罚款，总计金额超过36.4万美元。
问题：这笔罚没资金最终将如何处理？
回答：根据SEC的要求，此次下达的货币救济金将被全数分发给受此事件影响的客户。
关键词：APP, Advisors, LLC, Maria, Investment, Advisers, Act, SEC
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