伦敦证券交易所集团同意以43.25亿欧元将意大利交易所出售给泛欧交易所

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伦敦证券交易所集团同意以43.25亿欧元将意大利交易所出售给泛欧交易所

汇捷资讯机构与流动性关注「伦敦证券交易所集团同意以43.25亿欧元将意大利交易所出售给泛欧交易所」。文中涉及伦敦证券交易所集团、亿欧元将意大利交易所、出售给泛欧交易所、APP。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，伦敦证券交易所集团（London Stock Exchange Group Plc，简称LSEG）于2020年10月9日确认，已同意将其在London Stock Exchange Group Holdings Italia S.p.A（LSEG Italia）的全部股权出售给泛欧交易所（Euronext）。LSEG Italia是意大利交易所（Borsa Italiana）的母公司。交易股权价值为43.25亿欧元，另加反映至交易完成日现金生成的额外金额。

此前，LSEG已收到并评估了多方对MTS和Borsa Italiana的竞争性提案，并于2020年9月18日宣布与Euronext进入独家谈判。这些谈判最终促成了双方于2020年10月9日签署股份购买协议（SPA）。

关键要点

  • 交易对价：股权价值43.25亿欧元，另加反映至完成日现金生成的额外金额。企业价值倍数为2019年调整后EBITDA的16.7倍。
  • 买方：泛欧交易所（Euronext）。
  • 卖方：伦敦证券交易所集团（LSEG）。
  • 协议签署日：2020年10月9日。
  • 预计完成时间：2021年上半年。
  • 资金用途：净收益将用于偿还与Refinitiv交易相关的债务及一般公司用途，以降低杠杆率，使净债务与调整后EBITDA比率趋向1.0-2.0倍的目标。

影响解读

LSEG表示，出售Borsa Italiana的主要益处在于促进Refinitiv交易的完成。欧盟委员会对Refinitiv交易的审查仍在进行中，LSEG预计，剥离Borsa Italiana或其重要部分（包括MTS）将成为欧盟委员会批准Refinitiv交易的条件。签署SPA、欧盟委员会批准Euronext作为Borsa Italiana的收购方以及获得其他必要批准，将是Refinitiv交易成功获得合并控制许可的关键因素。

LSEG董事会认为，尽管剥离了Borsa Italiana，Refinitiv交易的总体战略理由和财务利益仍然具有说服力。此次出售为Borsa Italiana实现了有吸引力的估值。LSEG董事会支持将Borsa Italiana出售给Euronext，并打算建议股东在适时召开的股东大会上投票赞成批准该交易的决议。

关键对比

项目详情
交易股权价值43.25亿欧元
额外金额反映至完成日现金生成的额外金额
企业价值倍数2019年调整后EBITDA的16.7倍
预计完成时间2021年上半年
资金用途偿还Refinitiv交易相关债务及一般公司用途
目标净债务/调整后EBITDA1.0-2.0倍

未来展望

Borsa Italiana交易预计于2021年上半年完成。LSEG的目标是在2020年底或2021年初完成Refinitiv交易，早于Borsa Italiana交易的完成。LSEG预计在交易完成时收到现金收益（扣除适用税费和其他交易相关成本前）43.25亿欧元，另加反映至完成日现金生成的额外金额。净收益将用于偿还与Refinitiv交易相关的债务及一般公司用途，这将使LSEG在Refinitiv交易完成后降低杠杆率，并在理想的时间范围内接近其净债务与调整后EBITDA比率1.0-2.0倍的目标。

编辑总结

LSEG出售Borsa Italiana是其为确保Refinitiv交易获得欧盟委员会批准而采取的关键步骤。交易不仅为LSEG提供了有吸引力的估值，还有助于降低杠杆率并专注于Refinitiv交易的战略利益。市场将密切关注欧盟委员会的审查进展以及两笔交易的完成时间表。

常见问题解答

问题：LSEG出售Borsa Italiana的交易对价是多少？

回答：交易股权价值为43.25亿欧元，另加反映至交易完成日现金生成的额外金额。

问题：买方是谁？

回答：买方是泛欧交易所（Euronext）。

问题：为什么LSEG要出售Borsa Italiana？

回答：主要目的是为了促进Refinitiv交易的完成，因为欧盟委员会可能将剥离Borsa Italiana作为批准Refinitiv交易的条件。

问题：交易预计何时完成？

回答：Borsa Italiana交易预计在2021年上半年完成，而Refinitiv交易的目标是在2020年底或2021年初完成。

问题：出售所得资金将用于什么？

回答：净收益将用于偿还与Refinitiv交易相关的债务及一般公司用途，以降低杠杆率。

关键词：伦敦证券交易所集团, 亿欧元将意大利交易所, 出售给泛欧交易所, APP, London, Stock, LSEG, Euronext

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