FINRA对CF Secured处以12.5万美元罚款，因其客户储备金计算错误

汇捷资讯监管合规关注「FINRA对CF Secured处以12.5万美元罚款，因其客户储备金计算错误」。文中涉及CF Secured、APP、Focus、FINRA。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国金融业监管局（FINRA）于2021年4月13日宣布，已接受CF Secured提交的和解提议。CF Secured是一家为大宗经纪客户提供融资服务的公司。作为和解的一部分，该公司同意支付12.5万美元罚款并接受谴责。

此次处罚源于CF Secured在2018年4月至2019年1月期间未能准确计算其所需的客户储备金。客户储备金要求是经纪交易商必须遵守的关键监管规定，旨在保护客户资产。

关键要点

在2018年4月至2019年1月期间，CF Secured三次未能准确计算其所需的客户储备金，导致九次事后缺陷，金额从约400万美元到2980万美元不等，总计约1.26亿美元。这些缺陷导致公司维持了不准确的账簿和记录，并两次向FOCUS报告错误报告了客户储备金。

• 六次事后缺陷源于第三方行业定价源对通胀保值债券（TIPS）的错误定价，这些债券被用作某客户保证金账户的抵押品。由于抵押品价值被低估，公司在计算储备金公式时使用的贷方金额也被低估，导致六次事后缺陷，总额约6450万美元，范围从约400万美元到1680万美元。
• 两次事后缺陷发生在2018年4月，原因是公司错误地将一个外国银行账户的透支排除在储备金公式计算之外。这两次缺陷分别约为1770万美元和1590万美元。
• 第九次事后缺陷金额约为2980万美元，发生在2018年10月，原因是公司无意中将不符合抵押品资格的证券存入其储备账户。

影响解读

CF Secured未能准确计算客户储备金要求，违反了《交易法》第17(a)条、规则17a-3、规则17a-5(a)(2)以及FINRA规则4511和2010。此外，公司未能建立和维护合理的监督系统，包括书面监督程序（WSPs），以确保遵守《交易法》规则15c3-3及其客户储备金要求。

具体而言，公司没有监督系统或WSPs来确保TIPS定价准确，或确保TIPS定价错误能够被上报以调查和评估影响；也没有监督系统或WSPs来确保透支银行余额被识别和捕获用于客户储备金计算，或确保只有合格证券被用作抵押品。自2018年11月起，公司采取了迅速补救措施改进其监督系统和WSPs。

关键对比表格

未来展望

CF Secured已同意支付罚款并接受谴责，同时自2018年11月起采取了补救措施以改进其监督系统和书面监督程序。此次和解反映了FINRA对客户储备金计算准确性和监督系统有效性的持续关注。市场参与者应关注类似监管行动，确保自身合规。

编辑总结

此次FINRA对CF Secured的处罚凸显了客户储备金计算准确性的重要性。公司因第三方定价错误、账户透支排除和抵押品资格问题导致多次计算错误，最终面临罚款和谴责。该案例提醒经纪交易商需建立有效的监督系统和书面程序，以防范类似风险。