摩根大通2021年Q4市场与证券服务收入同比下降13%

汇捷资讯机构与流动性关注「摩根大通2021年Q4市场与证券服务收入同比下降13%」。文中涉及市场与证券、APP、JPMorgan、Chase。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.，NYSE:JPM）于2022年1月14日发布了2021年第四季度财务报告。报告显示，其市场与证券服务（Markets & Securities Services）收入较上年同期出现显著下滑，同时企业及投资银行（CIB）业务净利润也有所下降。整体来看，该行在资本市场活动活跃和贷款活动回升的背景下，仍实现了稳健的业绩，但市场相关业务受到交易环境挑战的拖累。

关键要点

• 市场与证券服务收入为63亿美元，同比下降13%，环比第三季度的75亿美元也有所下降。
• 市场收入为53亿美元，同比下降11%；其中固定收益市场收入33亿美元，下降16%；股票市场收入20亿美元，下降2%。
• 证券服务收入为11亿美元，与上年同期基本持平。
• 企业及投资银行净利润为48亿美元，同比下降9%；净营收为115亿美元，同比增长2%。
• 银行业务收入为53亿美元，增长28%；投资银行业务收入32亿美元，增长28%；支付业务收入18亿美元，增长26%。
• 全行报告收入为293亿美元，管理收入为303亿美元。
• 信贷成本净收益为13亿美元，包括18亿美元净准备金释放和5.5亿美元净核销。
• 全行净利润为104亿美元，同比下降14%，主要由于非利息支出上升。

影响解读

市场与证券服务收入的下滑主要反映了固定收益市场面临的挑战，尤其是利率交易环境艰难，以及信贷和外汇与新兴市场收入较上年强劲水平有所回落。股票市场收入下降则源于衍生品收入减少，但被优质经纪业务（Prime）收入增长部分抵消。尽管市场业务疲软，但投资银行和支付业务的强劲增长，以及贷款活动回升，为整体业绩提供了支撑。信贷成本净收益表明资产质量依然健康，净核销率极低。

关键对比表格

未来展望

摩根大通董事长兼首席执行官 Jamie Dimon 表示：“摩根大通各业务线均报告了稳健的业绩，受益于资本市场活动活跃和贷款活动回升，全行平均贷款增长6%。尽管面临与Omicron变异毒株、通胀和供应链瓶颈相关的不利因素，经济继续表现良好。信贷持续健康，净核销率极低，随着商业情绪乐观和消费者受益于就业与工资增长，我们对美国经济增长保持乐观。”

编辑总结

摩根大通2021年第四季度财报呈现出明显的业务分化：市场相关收入受交易环境正常化影响而下滑，但投资银行、支付和贷款业务表现强劲，抵消了部分负面影响。信贷质量保持优异，净准备金释放贡献了利润。整体而言，该行在复杂宏观环境下仍展现了韧性，但未来市场业务能否回暖将取决于利率、汇率及资本市场活动的演变。