ESMA就扩大清算与衍生品交易义务范围启动咨询
汇捷资讯监管合规关注「ESMA就扩大清算与衍生品交易义务范围启动咨询」。文中涉及APP、Co、SOFR、STR。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，欧洲证券和市场管理局（ESMA）于2022年7月11日启动了一项咨询，旨在扩大清算义务（CO）和衍生品交易义务（DTO）的范围。此次咨询基于利率衍生品市场基准转换的进展，提出了对CO和DTO范围的补充调整。这些变化是对2021年11月发布的首套技术标准的补充，该套标准已于2022年5月生效。
关键要点
ESMA的提案包含以下关键内容：
- 在清算义务方面，引入参考TONA（日元）的隔夜指数互换（OIS）类别，并扩大参考SOFR（美元）的OIS类别的期限范围。
- 在衍生品交易义务方面，针对参考€STR（欧元）的某些OIS类别引入DTO，这些类别在过去几个月流动性显著增加。
- 这些调整旨在适应基准转换，并补充2021年11月发布的首套技术标准。
影响解读
扩大CO和DTO的范围将影响市场参与者，特别是那些交易参考TONA、SOFR和€STR的利率衍生品的机构。新规可能增加集中清算和交易所交易的要求，从而影响流动性、成本和风险管理实践。ESMA的提案旨在与基准转换进程保持一致，确保市场平稳过渡。
关键对比
| 义务类型 | 新增/扩大类别 | 基准利率 | 货币 |
|---|---|---|---|
| 清算义务（CO） | 新增OIS类别 | TONA | 日元 |
| 清算义务（CO） | 扩大OIS期限范围 | SOFR | 美元 |
| 衍生品交易义务（DTO） | 新增OIS类别 | €STR | 欧元 |
未来展望
ESMA的咨询将收集市场反馈，并可能根据反馈调整提案。如果通过，这些变化将进一步扩大CO和DTO的范围，促进基准转换的完成。市场参与者需关注后续技术标准的发布和实施时间表。
编辑总结
ESMA此次咨询是基准转换过程中的重要一步，旨在将更多利率衍生品纳入监管义务范围。此举有助于提高市场透明度和稳定性，但可能增加市场参与者的合规负担。后续需关注咨询结果及最终规则的影响。
常见问题解答
问题：ESMA是什么机构？
回答：ESMA是欧洲证券和市场管理局，负责欧盟金融市场的监管和稳定。
问题：什么是清算义务（CO）和衍生品交易义务（DTO）？
回答：CO要求特定衍生品交易通过中央对手方清算，DTO要求特定衍生品在 regulated market 或 MTF 等场所交易。
问题：此次咨询涉及哪些基准利率？
回答：涉及TONA（日元）、SOFR（美元）和€STR（欧元）。
问题：这些变化何时生效？
回答：目前处于咨询阶段，尚未生效。首套技术标准已于2022年5月生效。
问题：谁将受到这些变化的影响？
回答：交易参考上述基准利率的利率衍生品的市场参与者，如银行、投资公司等。
关键词：APP, Co, SOFR, STR, MTF, ESMA, 欧盟, 欧洲
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