CFTC修订对Archegos的起诉，指控欺诈和市场操纵

汇捷资讯监管合规关注「CFTC修订对Archegos的起诉，指控欺诈和市场操纵」。文中涉及Archegos、APP、Management、LP。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）对Archegos Capital Management, LP及其首席财务官Patrick Halligan的诉讼有了新进展。在最初起诉约四个月后，CFTC于2022年9月7日提交了修订后的起诉书，进一步详细指控了被告的欺诈行为。

修订后的起诉书已提交至纽约南区联邦法院，指控Archegos和Halligan在2020年3月至2021年3月期间，故意或鲁莽地向其互换交易对手（Swap Counterparties）制作和传播虚假或误导性重大信息，或隐瞒此类重大信息，并采取措施故意向交易对手隐瞒该计划的真实性质和范围。

关键要点

CFTC的修订起诉书揭示了以下关键指控：

• Archegos和Halligan在一年内（2020年3月至2021年3月）实施了一项欺诈计划，通过虚假陈述和隐瞒重要信息误导互换交易对手。
• 在此期间，Archegos的投资组合价值增长了15倍，随后突然崩溃，导致其互换交易对手总计损失数十亿美元。
• Archegos采用了一种新的多空交易策略，主要涉及单一名称证券的总收益互换（TRS）和基于交易所交易基金及定制篮子的空头TRS，以部分对冲风险。
• 由于Archegos基金的头寸规模庞大且集中，难以轻易平仓，这些交易分散在至少八家不同的交易对手中，每家仅看到部分风险敞口。
• 被告及其同谋多次虚假陈述或隐瞒与评估Archegos基金投资组合风险相关的重大事实，包括最大多头头寸的规模和集中度、无负担现金金额和流动性。
• 2021年3月23日开始，Archegos基金的最大多头头寸急剧下跌，触发超过130亿美元的追加保证金通知，导致其崩溃、解雇员工并停止运营。

影响解读

Archegos的崩溃对金融市场和互换交易对手产生了重大影响：

• 多家互换交易对手遭受巨额损失，其中一家损失超过50亿美元，另一家损失近30亿美元，总损失超过100亿美元。
• 由于Archegos基金通过基于广泛证券指数的互换来满足空头要求，这些互换旨在对冲多头单一名称TRS的风险，但交易对手因依赖虚假信息而无法准确评估总体风险并校准风险控制。
• CFTC指控被告违反了《商品交易法》第6(c)(1)条和委员会条例180.1(a)(1)-(3)，并寻求禁令、民事罚款、交易和注册禁令、赔偿、没收等救济。
• Archegos根据《商品交易法》第2(a)(1)(B)条和条例1.2对其高管、员工或代理人的行为负责；Halligan根据第13(a)条因协助和教唆Archegos的违规行为而承担责任。

关键对比表格

以下表格总结了Archegos基金在欺诈期间的关键数据变化：

未来展望

随着CFTC修订起诉书的提交，针对Archegos和Patrick Halligan的法律程序将继续进行。CFTC寻求的救济包括禁令、民事罚款、交易和注册禁令、赔偿和没收，以及法院认为必要或适当的其他救济。此案的结果可能对互换交易对手的风险管理和信息披露实践产生深远影响，并可能促使监管机构进一步加强对高杠杆、集中和流动性差的投资组合的监管。

编辑总结

CFTC对Archegos的修订起诉书详细描绘了一起涉及虚假陈述和隐瞒重大信息的复杂欺诈计划。该计划导致多家互换交易对手蒙受巨额损失，并最终引发Archegos的崩溃。此案凸显了高杠杆、集中和流动性差的投资策略所蕴含的风险，以及交易对手在进行互换交易时进行充分尽职调查的重要性。随着法律程序的推进，此案可能对金融市场的监管和风险管理实践产生重要影响。