Cboe Exchange 对 Dash Financial Technologies 涉嫌违规处以罚款

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Exchange, Inc. 已公布对 Dash Financial Technologies LLC 涉嫌违反交易所规则的纪律处分决定。事件源于2017年3月1日，Dash 从另一家经纪交易商处收购了一个第三方平台。在2017年3月1日至2017年11月8日期间，Dash 将来自一家经纪交易商客户的约60,277笔期权订单（总计约271,658份合约）路由至包括 Cboe 在内的九家期权交易所，但这些订单在第三方平台中被错误地登记为“客户”而非“经纪交易商”。

关键要点

• Dash 在2017年10月初左右发现该问题，并于2017年11月8日前完成纠正措施。
• 由于提交了带有不准确来源代码的订单，Dash 未能建立和维护准确的账簿和记录，导致少付交易所费用，并造成某些费用被不当分配给对手方。
• 每个错误来源代码的订单都可能产生不利后果，包括影响订单执行优先级、创建不准确的审计轨迹和订单记录、向 OCC 报告不准确的交易细节，以及妨碍 Cboe 监控和发现潜在违规行为的能力。
• 上述行为构成对 Cboe 规则4.22和6.51的违反。
• Dash 在收购第三方平台后等待了整整一个日历季度才进行首次来源代码审查，且至少七个月内未进行任何审查以确保接管的客户账户使用了正确的来源代码。

影响解读

该事件凸显了经纪交易商在收购第三方平台时，对客户账户分类和订单来源代码进行尽职调查和持续监控的重要性。不准确的来源代码不仅导致费用计算错误，还可能影响市场数据的准确性和监管机构的监督能力。Dash 同意支付罚没款以解决交易所费用少付问题，并支付赔偿以解决不当费用分配问题。受影响的对手方已被识别，交易所将另行通知。此和解与 Dash 与 Cboe BZX Exchange, Inc.、Cboe EDGX Exchange, Inc.、Cboe C2 Exchange, Inc.、NYSE Arca, Inc.、NYSE American, LLC、NASDAQ Options Market LLC、Nasdaq BX, Inc.、Miami International Securities Exchange, LLC 和 MIAX PEARL, LLC 达成的其他和解相关。

关键对比

未来展望

此案可能促使其他交易所和监管机构加强对订单来源代码准确性的审查，尤其是在公司收购或整合第三方平台时。Dash 已同意和解，但既不承认也不否认违规。未来，Dash 可能需要加强其监督程序，以确保类似问题不再发生。同时，其他市场参与者应引以为戒，确保在收购过程中对客户账户进行充分审查，并建立有效的监控系统。

编辑总结

Dash Financial Technologies 因收购第三方平台后未能及时审查和纠正客户账户分类，导致大量订单来源代码错误，违反了 Cboe 规则。该事件强调了在并购活动中运营和合规整合的重要性。Dash 的和解解决了与多家交易所的潜在索赔，但未承认违规。市场参与者应重视此类风险，确保监督程序的有效性。