FINMA 说明瑞士信贷 AT1 资本工具减记依据

汇捷资讯监管合规关注「FINMA 说明瑞士信贷 AT1 资本工具减记依据」。文中涉及FINMA、AT1、APP、UBS。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，在瑞士监管机构批准瑞银（UBS）收购瑞士信贷（Credit Suisse）约一周后，瑞士金融市场监管局（FINMA）就瑞士信贷发行的 AT1 资本工具名义价值完全减记的依据提供了信息。FINMA 依据债券发行说明书和联邦委员会紧急法令作出这一决定。此前，市场对瑞士信贷资本工具（即 AT1 债券）存在大量问询。

关键要点

FINMA 已指示瑞士信贷完全减记其 AT1 工具，并立即通知相关债券持有人。二级资本债券未被减记。有关个别债券的问题应直接向资本工具的发行人提出。

瑞士信贷发行的 AT1 工具合同规定，在“可行性事件”中，特别是在获得特别政府支持时，这些工具将被完全减记。由于瑞士信贷于 2023 年 3 月 19 日获得了由联邦违约担保的特别流动性援助贷款，这些合同条件已满足。

监管依据

2023 年 3 月 19 日，联邦委员会颁布了《关于向系统重要性银行提供额外流动性援助贷款和联邦违约担保的紧急法令》。该法令还授权 FINMA 命令借款人和金融集团减记额外一级资本（AT1）。基于合同协议和紧急法令，FINMA 指示瑞士信贷减记 AT1 债券。

FINMA 表示：“周日，我们找到了保护客户、金融中心和市场的解决方案。在此背景下，重要的是瑞士信贷的银行业务继续平稳、不间断地运行。目前情况正是如此。”

AT1 工具设计

瑞士的 AT1 工具设计为在相关银行的股权资本被完全使用或减记之前，先被减记或转换为普通股一级资本。大型银行公开发行的这些工具，由于其风险特征和面额较大，主要由机构投资者持有。

关键对比

未来展望

此次减记是瑞银收购瑞士信贷交易的一部分，旨在稳定金融中心和市场。FINMA 强调瑞士信贷的银行业务继续平稳运行。市场参与者将关注 AT1 债券持有人的后续反应以及该事件对 AT1 市场的影响。

编辑总结

FINMA 基于合同条款和紧急法令，指示瑞士信贷完全减记其 AT1 工具，而二级资本债券未受影响。这一决定凸显了 AT1 工具在银行处置中的风险吸收作用，也反映了监管机构在危机情况下保护金融稳定的立场。